{"id":32427,"date":"2013-01-10T05:40:12","date_gmt":"2013-01-10T05:40:12","guid":{"rendered":"http:\/\/www.pressenza.com\/?p=32427"},"modified":"2013-01-10T05:40:12","modified_gmt":"2013-01-10T05:40:12","slug":"banques-contre-peuples-les-dessous-dun-match-truque","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.pressenza.com\/fr\/2013\/01\/banques-contre-peuples-les-dessous-dun-match-truque\/","title":{"rendered":"Banques contre Peuples : les dessous d\u2019un match truqu\u00e9 !"},"content":{"rendered":"

Par\u00a0Eric Toussaint<\/strong><\/p>\n

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Voici en un seul document les trois premi\u00e8res parties de la s\u00e9rie \u00ab\u00a0Banques contre Peuples\u00a0: les dessous d\u2019un match truqu\u00e9\u00a0!\u00a0\u00bb parues en 2012.
\nLa s\u00e9rie se poursuivra au cours du mois de janvier 2013.<\/p>\n<\/div>\n

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Partie 1\u00a0: 2007-2012\u00a0: 6 ann\u00e9es qui \u00e9branl\u00e8rent les banques<\/h3>\n

Depuis 2007-2008, les grandes banques centrales (BCE, Banque d\u2019Angleterre, Fed aux \u00c9tats-Unis, Banque de Suisse) donnent la priorit\u00e9 absolue \u00e0 tenter d\u2019\u00e9viter un effondrement du syst\u00e8me bancaire priv\u00e9. Contrairement au discours dominant, le risque principal qui menace les banques n\u2019est pas la suspension du paiement de la dette souveraine\u00a0|1<\/a>| par un \u00c9tat. Aucune des faillites bancaires depuis 2007 n\u2019a \u00e9t\u00e9 provoqu\u00e9e par un tel d\u00e9faut de paiement. Aucun des sauvetages bancaires organis\u00e9s par les \u00c9tats n\u2019a \u00e9t\u00e9 rendu n\u00e9cessaire par une suspension de paiement de la part d\u2019un \u00c9tat surendett\u00e9. Ce qui menace les banques depuis 2007, c\u2019est le montage de dettes priv\u00e9es qu\u2019elles ont progressivement construit depuis la grande d\u00e9r\u00e9glementation qui a commenc\u00e9 \u00e0 la fin des ann\u00e9es 1970 et qui s\u2019est achev\u00e9e au cours des ann\u00e9es 1990. Les bilans des banques priv\u00e9es sont toujours bourr\u00e9s d\u2019actifs\u00a0|2<\/a>| douteux\u00a0: cela va d\u2019actifs carr\u00e9ment toxiques qui constituent de v\u00e9ritables bombes \u00e0 retardement \u00e0 des actifs non liquides (c\u2019est-\u00e0-dire qui ne peuvent pas \u00eatre revendus, \u00e9coul\u00e9s, sur les march\u00e9s financiers) en passant par des actifs dont la valeur est tout \u00e0 fait surfaite dans les bilans bancaires. Les ventes et les d\u00e9pr\u00e9ciations d\u2019actifs que les banques ont jusqu\u2019ici enregistr\u00e9es dans leurs comptes afin de r\u00e9duire le poids de ces actifs explosifs ne suffisent pas. Un nombre significatif d\u2019entre elles d\u00e9pendent d\u2019un financement \u00e0 court terme (fournis ou garantis par les pouvoirs publics avec l\u2019argent des contribuables) pour se maintenir \u00e0 flot\u00a0|3<\/a>| et pour faire face \u00e0 des dettes elles-m\u00eames \u00e0 court terme. C\u2019est ce qui a mis la banque franco-belge Dexia, v\u00e9ritable\u00a0hedge fund<\/em>\u00a0de tr\u00e8s grande taille, trois fois au bord de la faillite en 4 ans\u00a0: octobre 2008, octobre 2011\u00a0|4<\/a>| et octobre 2012\u00a0|5<\/a>|. Au cours de l\u2019\u00e9pisode le plus r\u00e9cent, d\u00e9but novembre 2012, les \u00c9tats fran\u00e7ais et belges ont apport\u00e9 une aide de 5,5 milliards d\u2019euros (dont 53\u00a0% \u00e0 la charge de la Belgique) pour recapitaliser Dexia SA, soci\u00e9t\u00e9 financi\u00e8re moribonde, dont les fonds propres ont fondu. Selon\u00a0Le Soir<\/em>\u00a0:\u00a0\u00ab\u00a0Les capitaux propres de Dexia maison-m\u00e8re sont pass\u00e9s de 19,2 milliards \u00e0 2,7 milliards d\u2019euros entre fin 2010 et fin 2011. Et au niveau du groupe, les fonds propres totaux sont devenus n\u00e9gatifs (-2,3 milliards d\u2019euros au 30 juin 2012)\u00a0\u00bb<\/em>\u00a0|6<\/a>|. Fin 2011, les dettes imm\u00e9diatement exigibles de Dexia SA s\u2019\u00e9levaient \u00e0 413 milliards d\u2019euros et les montants dus au titre de contrats de d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 461 milliards d\u2019euros. La somme de ces deux montants repr\u00e9sentait plus de 2,5 fois le PIB de la Belgique\u00a0! Pourtant les dirigeants de Dexia, le vice-premier ministre belge Didier Reynders et les m\u00e9dias dominants pr\u00e9tendent encore que le probl\u00e8me de Dexia SA est largement provoqu\u00e9 par la crise des dettes souveraines dans le sud de la zone euro. La v\u00e9rit\u00e9, c\u2019est que les cr\u00e9ances de Dexia SA sur la Gr\u00e8ce ne d\u00e9passaient pas 2 milliards d\u2019euros en octobre 2011, soit 200 fois moins que les dettes imm\u00e9diatement exigibles. En octobre 2012, l\u2019action Dexia valait environ 0,18 euro, soit 100 fois moins qu\u2019en septembre 2008. Malgr\u00e9 cela, les \u00c9tats fran\u00e7ais et belge ont d\u00e9cid\u00e9 une fois de plus de renflouer cette soci\u00e9t\u00e9 de d\u00e9faisance en faisant du coup augmenter la dette publique de leur pays. En Espagne, la quasi faillite de Bankia a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 caus\u00e9e par des montages financiers douteux, et non pas par un quelconque d\u00e9faut de paiement de la part d\u2019un \u00c9tat. Depuis 2008, le sc\u00e9nario s\u2019est r\u00e9p\u00e9t\u00e9 une bonne trentaine de fois en Europe et aux \u00c9tats-Unis\u00a0: \u00e0 chaque fois, les pouvoirs publics se sont mis (et se mettent syst\u00e9matiquement) au service des banques priv\u00e9es en finan\u00e7ant leur sauvetage par l\u2019emprunt public.<\/p>\n

Retour sur le d\u00e9marrage de la crise en 2007<\/strong><\/p>\n

Le montage gigantesque de dettes priv\u00e9es a commenc\u00e9 \u00e0 s\u2019effondrer avec l\u2019\u00e9clatement de la bulle sp\u00e9culative dans l\u2019immobilier aux \u00c9tats-Unis (suivi par l\u2019immobilier en Irlande, au Royaume-Uni, en Espagne…). La bulle immobili\u00e8re a \u00e9clat\u00e9 aux \u00c9tats-Unis quand les prix des logements produits en trop grande quantit\u00e9 ont commenc\u00e9 \u00e0 chuter car de plus en plus de constructions ne trouvaient plus d\u2019acqu\u00e9reurs.<\/p>\n

Les explications tronqu\u00e9es ou carr\u00e9ment mensong\u00e8res de la crise qui a \u00e9clat\u00e9 aux \u00c9tats-Unis en 2007, avec un \u00e9norme effet de contagion vers l\u2019Europe occidentale principalement, ont pr\u00e9valu dans les interpr\u00e9tations donn\u00e9es par les m\u00e9dias dominants. R\u00e9guli\u00e8rement en 2007 et durant une bonne partie de 2008, on a expliqu\u00e9 \u00e0 l\u2019opinion publique que la crise avait d\u00e9marr\u00e9 aux \u00c9tats-Unis parce que les pauvres s\u2019\u00e9taient trop endett\u00e9s pour acqu\u00e9rir des maisons qu\u2019ils n\u2019\u00e9taient pas en mesure de payer. Le comportement irrationnel des pauvres \u00e9tait point\u00e9 du doigt comme ayant provoqu\u00e9 la crise. A partir de fin septembre 2008, apr\u00e8s la faillite de Lehman Brothers, le discours dominant a chang\u00e9 et a commenc\u00e9 \u00e0 pointer les brebis galeuses qui au sein de monde de la finance avaient perverti le fonctionnement vertueux du capitalisme. Mais il n\u2019en reste pas moins que les mensonges ou les pr\u00e9sentations tronqu\u00e9es ont continu\u00e9 \u00e0 circuler. On passait des pauvres responsables de la crise aux pommes pourries pr\u00e9sentes dans la classe capitaliste\u00a0: Bernard Madoff, qui a mont\u00e9 une arnaque de 50 milliards de dollars ou Richard Fuld, le patron de Lehman Brother.<\/p>\n

Les pr\u00e9misses de la crise remontent \u00e0 2006 lorsque d\u00e9bute aux \u00c9tats-Unis la chute du prix de l\u2019immobilier provoqu\u00e9e par la surproduction, elle-m\u00eame provoqu\u00e9e par la bulle sp\u00e9culative qui, en enflant le prix de l\u2019immobilier, avait amen\u00e9 le secteur de la construction \u00e0 augmenter exag\u00e9r\u00e9ment son activit\u00e9 par rapport \u00e0 la demande solvable. C\u2019est la chute du prix de l\u2019immobilier qui a entra\u00een\u00e9 l\u2019augmentation du nombre de m\u00e9nages incapables de payer leurs mensualit\u00e9s de cr\u00e9dits hypoth\u00e9caires\u00a0subprimes<\/em>. En effet, aux \u00c9tats-Unis, les m\u00e9nages ont la possibilit\u00e9 et la coutume, quand les prix de l\u2018immobilier sont \u00e0 la hausse, de refinancer leur emprunt hypoth\u00e9caire au bout de 2 ou 3 ans afin d\u2019obtenir des termes plus favorables (d\u2019autant que dans le secteur des pr\u00eats\u00a0subprimes<\/em>, le taux des 2 ou 3 premi\u00e8res ann\u00e9es \u00e9tait faible et fixe, autour de 3%, avant de grimper tr\u00e8s fort et de devenir variable \u00e0 la 3 ou 4e ann\u00e9e). Vu que les prix de l\u2019immobilier ont commenc\u00e9 \u00e0 baisser d\u00e8s 2006, les m\u00e9nages qui avaient eu recours aux pr\u00eats\u00a0subprimes<\/em>\u00a0n\u2019ont plus \u00e9t\u00e9 en mesure de refinancer favorablement leur cr\u00e9dit hypoth\u00e9caire, les d\u00e9fauts de paiement ont commenc\u00e9 \u00e0 se multiplier tr\u00e8s fortement d\u00e8s le d\u00e9but de 2007 ce qui a provoqu\u00e9 la faillite de 84 soci\u00e9t\u00e9s de cr\u00e9dit hypoth\u00e9caire aux \u00c9tats-Unis entre janvier et ao\u00fbt 2007.<\/p>\n

Comme tr\u00e8s souvent, alors que la crise est expliqu\u00e9e de mani\u00e8re simpliste par l\u2019\u00e9clatement d\u2019une bulle sp\u00e9culative, en r\u00e9alit\u00e9, il faut chercher la cause \u00e0 la fois dans le secteur de la production et dans la sp\u00e9culation. Bien s\u00fbr, le fait qu\u2019une bulle sp\u00e9culative ait \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e et ait fini par \u00e9clater ne fait que d\u00e9multiplier les effets de la crise qui a d\u00e9marr\u00e9 dans la production. Tout l\u2019\u00e9chafaudage des pr\u00eats\u00a0subprimes\u00a0<\/em>et des produits structur\u00e9s cr\u00e9\u00e9s depuis le milieu des ann\u00e9es 1990 s\u2019est effondr\u00e9, ce qui a eu de terribles retomb\u00e9es sur la production dans diff\u00e9rents secteurs de l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle. Les politiques d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 ont par la suite encore amplifi\u00e9 le ph\u00e9nom\u00e8ne en d\u00e9bouchant sur la p\u00e9riode r\u00e9cessive-d\u00e9pressive prolong\u00e9e dans laquelle l\u2019\u00e9conomie des pays les plus industrialis\u00e9s se trouve enlis\u00e9e.<\/p>\n

L\u2019impact de la crise de l\u2019immobilier aux \u00c9tats-Unis et de la crise bancaire qui lui succ\u00e9da a eu un \u00e9norme effet de contagion internationale car de nombreuses banques europ\u00e9ennes avaient massivement investi dans les produits structur\u00e9s et d\u00e9riv\u00e9s \u00e9tats-uniens. Depuis les ann\u00e9es 1990, la croissance aux \u00c9tats-Unis et dans plusieurs \u00e9conomies europ\u00e9ennes a \u00e9t\u00e9 soutenue par une hypertrophie du secteur financier priv\u00e9 et par une augmentation formidable des dettes priv\u00e9es\u00a0: dettes des m\u00e9nages\u00a0|7<\/a>| , dettes des entreprises financi\u00e8res et non financi\u00e8res. En revanche, les dettes publiques ont eu tendance \u00e0 baisser entre la deuxi\u00e8me moiti\u00e9 des ann\u00e9es 1990 et 2007-2008.<\/p>\n

Hypertrophie du secteur financier priv\u00e9, donc. Le volume des actifs des banques priv\u00e9es europ\u00e9ennes en rapport au produit int\u00e9rieur brut a gonfl\u00e9 de mani\u00e8re extraordinaire \u00e0 partir des ann\u00e9es 1990 pour atteindre dans l\u2019Union europ\u00e9enne 3,5 fois le PIB des 27 pays membres de l\u2019UE en 2011\u00a0|8<\/a>| . En Irlande, en 2011, les actifs des banques repr\u00e9sentaient 8 fois le produit int\u00e9rieur brut du pays.<\/p>\n

Les dettes des banques priv\u00e9es\u00a0|9<\/a>| de la zone euro repr\u00e9sentent \u00e9galement 3,5 fois le PIB de la zone. Les dettes du secteur financier britannique atteignent des sommets en proportion du PIB\u00a0: elles lui sont 11 fois sup\u00e9rieures. La dette brute des \u00c9tats de la zone euro repr\u00e9sentait 86% du PIB des 17 pays membres en 2011\u00a0|10<\/a>| tandis que la dette publique repr\u00e9sente environ 80% du PIB. La dette publique grecque repr\u00e9sentait 162% du PIB grec en 2011 tandis que les dettes de son secteur financier repr\u00e9sentent 311% du PIB, soit le double. La dette publique espagnole atteignait 62% du PIB en 2011 tandis que les dettes du secteur financier atteignaient 203%, soit le triple de la dette publique.<\/p>\n

Un peu d\u2019histoire\u00a0: la mise en place d\u2019une r\u00e9glementation financi\u00e8re stricte \u00e0 la suite de la crise des ann\u00e9es 1930<\/strong><\/p>\n

Le krach de\u00a0Wall Street<\/em>\u00a0en octobre 1929, l\u2019\u00e9norme crise bancaire de 1933 et la p\u00e9riode prolong\u00e9e de crise \u00e9conomique aux \u00c9tats-Unis et en Europe des ann\u00e9es 1930 ont amen\u00e9 le pr\u00e9sident Franklin Roosevelt, et par la suite l\u2019Europe, \u00e0 fortement r\u00e9glementer le secteur financier afin d\u2019\u00e9viter la r\u00e9p\u00e9tition de graves crises boursi\u00e8res et bancaires. Cons\u00e9quence\u00a0: au cours des trente ann\u00e9es qui ont suivi la seconde guerre mondiale, le nombre de crises bancaires a \u00e9t\u00e9 minime. C\u2019est ce que montrent deux \u00e9conomistes n\u00e9olib\u00e9raux nord-am\u00e9ricains, Carmen M.\u00a0Reinhart et Kenneth S. Rogoff, dans un livre publi\u00e9 en 2009 et intitul\u00e9\u00a0Cette fois, c\u2019est diff\u00e9rent. Huit si\u00e8cles de folie financi\u00e8re<\/em>. Kenneth Rogoff a \u00e9t\u00e9 \u00e9conomiste en chef du FMI et Carmen Reinhart, professeur d\u2019universit\u00e9, est conseill\u00e8re du FMI et de la Banque mondiale. Selon ces deux \u00e9conomistes qui sont tout sauf favorables \u00e0 une remise en cause du capitalisme, la quantit\u00e9 tr\u00e8s r\u00e9duite de crises bancaires s\u2019explique principalement\u00a0\u00ab\u00a0par la r\u00e9pression des march\u00e9s financiers int\u00e9rieurs (\u00e0 des degr\u00e9s divers), puis par un recours massif aux contr\u00f4les des capitaux pendant bien des ann\u00e9es apr\u00e8s la seconde guerre mondiale\u00a0|11<\/a>|\u00a0\u00bb<\/em>\u00a0.<\/p>\n

Une des mesures fortes prises par Roosevelt et par les gouvernements d\u2019Europe (notamment sous la pression des mobilisations populaires en Europe apr\u00e8s la Lib\u00e9ration) a consist\u00e9 \u00e0 limiter et \u00e0 r\u00e8glementer strictement l\u2019usage que les banques pouvaient faire de l\u2019argent du public. Ce principe de protection des d\u00e9p\u00f4ts a donn\u00e9 lieu \u00e0 la s\u00e9paration entre banques de d\u00e9p\u00f4t et banques d\u2019investissement dont la loi am\u00e9ricaine dite\u00a0Glass Steagall Act<\/em>a \u00e9t\u00e9 la forme la plus connue mais qui a \u00e9t\u00e9 appliqu\u00e9e \u00e9galement avec certaines variantes dans les pays europ\u00e9ens.<\/p>\n

Avec cette s\u00e9paration, seules les banques commerciales pouvaient recueillir les d\u00e9p\u00f4ts du public qui b\u00e9n\u00e9ficiaient d\u2019une garantie de l\u2019\u00c9tat. Parall\u00e8lement \u00e0 cela, leur champ d\u2019activit\u00e9s avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9duit aux pr\u00eats aux particuliers et aux entreprises, et excluait l\u2019\u00e9mission de titres, d\u2019actions et de tout autre instrument financier. Les banques d\u2019investissement devaient, quant \u00e0 elles, capter leurs ressources sur les march\u00e9s financiers afin de pouvoir \u00e9mettre des titres, des actions et tout autre instrument financier.<\/p>\n

La d\u00e9r\u00e9glementation financi\u00e8re et le virage n\u00e9olib\u00e9ral<\/strong><\/p>\n

Le virage n\u00e9olib\u00e9ral de la fin des ann\u00e9es 1970 a remis en cause ces r\u00e8glementations. Au bout d\u2019une vingtaine d\u2019ann\u00e9es, la d\u00e9r\u00e9glementation bancaire et financi\u00e8re en g\u00e9n\u00e9ral a \u00e9t\u00e9 achev\u00e9e. Comme le rel\u00e8vent Kenneth Rogoff et Carmen Reinhart, les crises bancaires et boursi\u00e8res se sont multipli\u00e9es \u00e0 partir des ann\u00e9es 1980, elles ont \u00e9galement pris des formes de plus en plus aig\u00fces.
\nDans le mod\u00e8le traditionnel h\u00e9rit\u00e9 de la p\u00e9riode prolong\u00e9e de r\u00e8glementation, les banques \u00e9valuent et portent le risque, c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019elles analysent les demandes de cr\u00e9dit, d\u00e9cident ou non de les satisfaire, et, une fois les pr\u00eats consentis, les conservent dans leur bilan jusqu\u2019\u00e0 leur terme (on parle ici du mod\u00e8le\u00a0originate and hold<\/em>, \u00ab\u00a0octroyer et conserver\u00a0\u00bb).<\/p>\n

Profitant du profond mouvement de d\u00e9r\u00e9glementation qu\u2019elles ont suscit\u00e9, les banques ont abandonn\u00e9 le mod\u00e8le \u00ab\u00a0octroyer et conserver\u00a0\u00bb pour augmenter le rendement sur fonds propres. Pour ce faire, les banques ont invent\u00e9 de nouveaux proc\u00e9d\u00e9s, en particulier la titrisation qui consiste \u00e0 transformer des cr\u00e9dits bancaires en titres financiers. L\u2019objectif poursuivi \u00e9tait simple\u00a0: ne plus conserver dans leurs comptes les cr\u00e9dits et les risques y aff\u00e9rents. Elles ont transform\u00e9 ces cr\u00e9dits en titres sous la forme de produits financiers structur\u00e9s qu\u2019elles ont vendus \u00e0 d\u2019autres banques ou \u00e0 d\u2019autres institutions financi\u00e8res priv\u00e9es. On parle ici d\u2019un nouveau mod\u00e8le bancaire dit\u00a0originate to distribute<\/em>, \u00ab\u00a0octroyer et c\u00e9der\u00a0\u00bb, appel\u00e9 \u00e9galement\u00a0originate repackage and sell<\/em>, \u00ab\u00a0octroyer, restructurer et vendre\u00a0\u00bb. Pour la banque, l\u2019avantage est double\u00a0: elle diminue son risque en sortant de son actif les cr\u00e9dits qu\u2019elle a consentis et elle dispose de moyens suppl\u00e9mentaires pour sp\u00e9culer.<\/p>\n

La d\u00e9r\u00e9glementation a permis au secteur financier priv\u00e9 et notamment aux banques de faire jouer fortement ce qu\u2019on appelle l\u2019effet de levier. Xavier Dupret d\u00e9crit clairement le ph\u00e9nom\u00e8ne\u00a0:\u00a0\u00ab\u00a0Le monde bancaire s\u2019est beaucoup endett\u00e9, ces derni\u00e8res ann\u00e9es, via ce que l\u2019on appelle les effets de levier. L\u2019effet de levier consiste \u00e0 recourir \u00e0 l\u2019endettement pour augmenter la rentabilit\u00e9 des capitaux propres. Et pour qu\u2019il fonctionne, il faut que le taux de rentabilit\u00e9 du projet s\u00e9lectionn\u00e9 soit sup\u00e9rieur au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e0 verser pour la somme emprunt\u00e9e. Les effets de levier sont devenus de plus en plus importants avec le temps. Ce qui n\u2019est \u00e9videmment pas sans poser probl\u00e8me. Ainsi, au printemps 2008, les banques d\u2019investissement de Wall Street avaient des effets de levier qui oscillaient entre 25 et 45 (pour un dollar de fonds propres, elles avaient emprunt\u00e9 entre 25 et 45 dollars). Ainsi, Merrill Lynch avait un effet de levier de 40. Cette situation \u00e9tait \u00e9videmment explosive car une institution qui a un effet de levier de 40 pour 1 voit ses fonds propres effac\u00e9s avec une baisse de 2,5% (soit 1\/40) de la valeur des actifs acquis.\u00a0\u00bb<\/em>\u00a0|12<\/a>|Gr\u00e2ce \u00e0 la d\u00e9r\u00e9glementation, les banques ont pu d\u00e9velopper des activit\u00e9s impliquant des volumes gigantesques de financement (et donc de dettes) sans les prendre en compte dans leur bilan comptable. Elles font du hors bilan \u00e0 un point tel qu\u2019en 2011 le volume des activit\u00e9s en question d\u00e9passe 67 000 milliards de dollars (ce qui \u00e9quivaut environ \u00e0 la somme des PIB de tous les pays de la plan\u00e8te)\u00a0: c\u2019est ce qu\u2019on appelle l\u2019activit\u00e9 bancaire de l\u2019ombre, le\u00a0shadow banking<\/em>\u00a0|13<\/a>|. Quand l\u2019activit\u00e9 hors bilan aboutit \u00e0 des pertes massives, cela se r\u00e9percute t\u00f4t ou tard sur la sant\u00e9 des banques qui les ont initi\u00e9es. Ce sont les grandes banques qui dominent de tr\u00e8s loin cette activit\u00e9 de l\u2019ombre.<\/p>\n

La menace de la faillite am\u00e8ne les \u00c9tats \u00e0 se porter \u00e0 leur secours notamment en les recapitalisant. Alors que les bilans officiels des banques ont enregistr\u00e9 une r\u00e9duction de volume depuis le d\u00e9but de la crise en 2007-2008, le volume du hors bilan, le\u00a0shadow banking<\/em>, n\u2019a pas suivi la m\u00eame \u00e9volution. Apr\u00e8s avoir d\u00e9clin\u00e9 entre 2008 et 2010, il est revenu en 2011-2012 au niveau de 2006-2007, ce qui est un sympt\u00f4me clair de la dangerosit\u00e9 de la situation des finances priv\u00e9es mondiales. Du coup, la port\u00e9e de l\u2019action des institutions publiques nationales et internationales qui sont en charge, pour reprendre leur vocabulaire, de ramener la finance \u00e0 des comportements plus responsables est tr\u00e8s limit\u00e9e. Les r\u00e9gulateurs ne se donnent m\u00eame pas les moyens de conna\u00eetre les activit\u00e9s r\u00e9elles des banques qu\u2019ils sont cens\u00e9s contr\u00f4ler.<\/p>\n

Le Conseil de stabilit\u00e9 financi\u00e8re (CSF), l\u2019organe \u00e9rig\u00e9 par le forum du G20 en charge de la stabilit\u00e9 financi\u00e8re mondiale, a livr\u00e9 les chiffres 2011.\u00a0\u00ab\u00a0La taille du\u00a0\u2018shadow banking\u2019<\/em>\u00e9chappant \u00e0 toute r\u00e9gulation est de 67.000 milliards de dollars selon son rapport consacr\u00e9 \u00e0 25 pays (90% des actifs financiers mondiaux). Ce sont 5.000 \u00e0 6.000 milliards de plus qu\u2019en 2010. Ce secteur \u2018parall\u00e8le\u2019 repr\u00e9sente \u00e0 lui seul la moiti\u00e9 de la taille des actifs totaux des banques. Rapport\u00e9e au Produit Int\u00e9rieur Brut du pays, la banque de l\u2019ombre prosp\u00e8re \u00e0 Hong-Kong (520%), aux Pays-Bas (490%), au Royaume-Uni (370%), \u00e0 Singapour (260%) et en Suisse (210%). Mais, en terme absolu, les \u00c9tats-Unis restent en premi\u00e8re position puisque la part de ce secteur parall\u00e8le repr\u00e9sente 23.000 milliards d\u2019actifs en 2011, suivi de la zone euro (22.000 milliards) et du Royaume-Uni (9.000 milliards).\u00a0\u00bb\u00a0<\/em>\u00a0|14<\/a>|<\/p>\n

Une grande partie des transactions financi\u00e8res \u00e9chappe totalement au contr\u00f4le officiel. Comme dit pr\u00e9c\u00e9demment, le volume de l\u2019activit\u00e9 bancaire de l\u2019ombre repr\u00e9sente la moiti\u00e9 de la taille des actifs totaux des banques\u00a0! Il faut \u00e9galement prendre la mesure du march\u00e9 de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 (OTC) \u2013 c\u2019est-\u00e0-dire sans contr\u00f4le de la part des autorit\u00e9s des march\u00e9s – des produits financiers d\u00e9riv\u00e9s. Le volume des produits d\u00e9riv\u00e9s s\u2019est d\u00e9velopp\u00e9 de mani\u00e8re exponentielle entre les ann\u00e9es 1990 et les ann\u00e9es 2007-2008. Bien qu\u2019elle ait un peu d\u00e9clin\u00e9 au d\u00e9but de la crise, la valeur notionnelle des contrats de d\u00e9riv\u00e9s sur le march\u00e9 de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 a atteint en 2011 la somme astronomique de 650 000 milliards de dollars (650 000 000 000 000 $), soit environ 10 fois le PIB mondial. Le volume du 2e semestre de 2007 est d\u00e9pass\u00e9 et celui du premier semestre 2008 est en vue\u2026 Les swaps sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eats repr\u00e9sentent 74% du total tandis que les d\u00e9riv\u00e9s sur le march\u00e9 des devises repr\u00e9sentent 8%, les Credit default swaps (CDS) 5%, les d\u00e9riv\u00e9s sur les actions 1%, le reste se r\u00e9partissant en une multitude de produits.<\/p>\n

Depuis 2008, les sauvetages bancaires n\u2019ont pas d\u00e9bouch\u00e9 sur des comportements plus responsables<\/strong><\/p>\n

La crise financi\u00e8re de 2007 a vu les banques, pourtant coupables d\u2019agissements r\u00e9pr\u00e9hensibles et de prises de risque inconsid\u00e9r\u00e9, b\u00e9n\u00e9ficier de massives injections de fonds \u00e0 travers de nombreux et co\u00fbteux plans de sauvetage. Dans une \u00e9tude tr\u00e8s document\u00e9e\u00a0|15<\/a>| , deux chercheurs se sont attach\u00e9s \u00e0 v\u00e9rifier\u00a0\u00ab\u00a0si les op\u00e9rations de sauvetage public ont \u00e9t\u00e9 suivies par une plus grande r\u00e9duction de risques dans les nouveaux pr\u00eats consentis par les banques secourues par rapport \u00e0 celles qui ne l\u2019ont pas \u00e9t\u00e9\u00a0\u00bb<\/em>. Pour ce faire, les auteurs ont analys\u00e9 le bilan et les pr\u00eats syndiqu\u00e9s (il s\u2019agit des cr\u00e9dits consentis \u00e0 une entreprise par plusieurs banques) accord\u00e9s par 87 grandes banques commerciales internationales. Les auteurs ont relev\u00e9 que \u00ab\u00a0les banques aid\u00e9es ont continu\u00e9 \u00e0 signer des pr\u00eats syndiqu\u00e9s \u00e0 risques\u00a0\u00bb en observant que \u00ab\u00a0les pr\u00eats syndiqu\u00e9s des banques qui avaient b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un renflouement par la suite \u00e9taient plus risqu\u00e9s avant la crise que ceux des institutions non aid\u00e9es\u00a0\u00bb. Loin de constituer un rem\u00e8de et un garde-fou efficace contre les errements des banques, les plans de sauvetages des \u00c9tats ont au contraire constitu\u00e9 pour nombre d\u2019entre elles un puissant incitateur \u00e0 la poursuite et \u00e0 l\u2019intensification de leurs pratiques coupables. En effet,\u00a0\u00ab\u00a0la perspective d\u2019un soutien de l\u2019\u00c9tat peut entra\u00eener un al\u00e9a moral et amener les banques \u00e0 une plus grande prise de risque\u00a0\u00bb<\/em>\u00a0|16<\/a>| .<\/p>\n

En somme, une grave crise des dettes priv\u00e9es provoqu\u00e9e par les agissements irresponsables des grandes banques a ensuite pouss\u00e9 les dirigeants \u00e9tats-uniens et europ\u00e9ens \u00e0 leur venir en aide gr\u00e2ce aux fonds publics. La musique lancinante de la crise des dettes souveraines a alors pu \u00eatre entonn\u00e9e pour imposer des sacrifices brutaux aux peuples. La d\u00e9r\u00e9glementation financi\u00e8re des ann\u00e9es 1990 a \u00e9t\u00e9 le terreau fertile pour cette crise aux cons\u00e9quences sociales dramatiques. Tant qu\u2019ils ne materont pas la finance internationale, les peuples seront \u00e0 sa merci. Ce combat doit \u00eatre intensifi\u00e9 au plus vite.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Partie 2\u00a0: La BCE et la Fed au service des grandes banques priv\u00e9es<\/h3>\n

L\u2019action de la Banque centrale europ\u00e9enne et de la Fed<\/strong>\u00a0|17<\/a>|<\/p>\n

A partir de juin 2011, les banques europ\u00e9ennes sont entr\u00e9es dans une phase tout \u00e0 fait critique. Leur situation \u00e9tait presque aussi grave qu\u2019apr\u00e8s la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008. Beaucoup d\u2019entre elles ont \u00e9t\u00e9 menac\u00e9es d\u2019asphyxie parce que leurs besoins massifs de financement \u00e0 court terme (quelques centaines de milliards de dollars) n\u2019ont plus \u00e9t\u00e9 satisfaits par les\u00a0money market funds<\/em>\u00a0am\u00e9ricains qui ont consid\u00e9r\u00e9 que la situation des banques europ\u00e9ennes \u00e9tait d\u00e9cid\u00e9ment de plus en plus risqu\u00e9e\u00a0|18<\/a>|. Les banques ont \u00e9t\u00e9 confront\u00e9es \u00e0 la menace de ne pas pouvoir faire face \u00e0 leurs dettes. C\u2019est alors que la BCE, suite \u00e0 un sommet europ\u00e9en r\u00e9uni d\u2019urgence le 21 juillet 2011 pour faire face \u00e0 une possible s\u00e9rie de faillites bancaires, a recommenc\u00e9 \u00e0 leur acheter massivement des titres de la dette publique grecque, portugaise, irlandaise, italienne et espagnole afin de leur apporter des liquidit\u00e9s et de les d\u00e9lester d\u2019une partie des titres qu\u2019elles avaient goul\u00fbment achet\u00e9s dans la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente. Cela n\u2019a pas suffi, les cours en bourse des actions des banques ont poursuivi leur d\u00e9gringolade. Les patrons de banque ont pass\u00e9 un mois d\u2019ao\u00fbt de tous les dangers. Ce qui a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cisif pour maintenir \u00e0 flot les banques europ\u00e9ennes, c\u2019est l\u2019ouverture \u00e0 partir de septembre 2011 d\u2019une ligne de cr\u00e9dit illimit\u00e9 par la BCE en concertation avec la Fed, la banque d\u2019Angleterre et la Banque de Suisse\u00a0: les banques en manque de dollars et d\u2019euros ont \u00e9t\u00e9 mises sous perfusion. Elles ont commenc\u00e9 \u00e0 respirer de nouveau mais c\u2019\u00e9tait insuffisant. Le cours de leur action continuait la descente aux enfers. Entre le 1er janvier et le 21 octobre 2011, l\u2019action de la Soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale a chut\u00e9 de 52,8\u00a0%, celle de BNP Paribas de 33,3\u00a0%, celle de la Deutsche Bank de 28,8\u00a0%, celle de Barclays de 30,5\u00a0%, celle du Cr\u00e9dit suisse de 36,7\u00a0%. Il a alors fallu que la BCE sorte son bazooka, appel\u00e9 LTRO (Long Term Refinancing Operation<\/em>)\u00a0: entre d\u00e9cembre 2011 et f\u00e9vrier 2012, elle a pr\u00eat\u00e9 plus de 1000 milliards d\u2019euros pour une dur\u00e9e de 3 ans au taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 1% \u00e0 un peu plus de 800 banques.<\/p>\n

La Fed faisait grosso modo de m\u00eame depuis 2008 \u00e0 un taux officiel encore plus bas\u00a0: 0,25%. En r\u00e9alit\u00e9, comme l\u2019a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 en juillet 2011 un rapport du GAO, \u00e9quivalent de la Cour des Comptes aux \u00c9tats-Unis, la Fed a pr\u00eat\u00e9 16 000 milliards de dollars \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat inf\u00e9rieur \u00e0 0,25%\u00a0|19<\/a>|. Le rapport d\u00e9montre qu\u2019en pratiquant de la sorte, la Fed n\u2019a pas respect\u00e9 ses propres r\u00e8gles prudentielles et qu\u2019elle n\u2019en n\u2019a pas averti le Congr\u00e8s. Selon les travaux d\u2019une commission d\u2019enqu\u00eate du Congr\u00e8s des \u00c9tats-Unis, la collusion entre la Fed et les grandes banques priv\u00e9es a \u00e9t\u00e9 \u00e9vidente\u00a0: \u00ab\u00a0Le PDG de JP Morgan Chase \u00e9tait membre de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale de New York au moment o\u00f9 \u00ab\u00a0sa\u00a0\u00bb banque recevait une aide financi\u00e8re de la Fed s\u2019\u00e9levant \u00e0 390 milliards de dollars. De plus, JP Morgan Chase a \u00e9galement servi d\u2019interm\u00e9diaire pour les cr\u00e9dits d\u2019urgence octroy\u00e9s par la Fed.\u00a0\u00bb\u00a0|20<\/a>| Selon Michel Rocard, ex-premier ministre fran\u00e7ais, et Pierre Larrouturou, \u00e9conomiste, qui se basent sur une recherche r\u00e9alis\u00e9e par l\u2019agence financi\u00e8re new-yorkaise Bloomberg, la Fed aurait pr\u00eat\u00e9 une partie de la somme mentionn\u00e9e plus haut \u00e0 un taux infiniment plus bas\u00a0: 0,01%. Michel Rocard et Pierre Larrouturou affirment dans les colonnes du quotidien Le Monde\u00a0: \u00ab\u00a0Apr\u00e8s avoir \u00e9pluch\u00e9 20 000 pages de documents divers, Bloomberg montre que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a secr\u00e8tement pr\u00eat\u00e9 aux banques en difficult\u00e9 la somme de 1 200 milliards au taux incroyablement bas de 0,01\u00a0%\u00a0\u00bb.\u00a0|21<\/a>| Ils posent la question\u00a0: \u00ab\u00a0Est-il normal que, en cas de crise, les banques priv\u00e9es, qui se financent habituellement \u00e0 1\u00a0% aupr\u00e8s des banques centrales, puissent b\u00e9n\u00e9ficier de taux \u00e0 0,01\u00a0%, mais que, en cas de crise, certains \u00c9tats soient oblig\u00e9s au contraire de payer des taux 600 ou 800 fois plus \u00e9lev\u00e9s\u00a0?\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Les grandes banques europ\u00e9ennes ont d\u2019ailleurs \u00e9galement eu acc\u00e8s \u00e0 ces pr\u00eats de la Fed jusqu\u2019au d\u00e9but 2011 (Dexia a ainsi re\u00e7u en pr\u00eat 159 milliards de dollars\u00a0|22<\/a>|, Barclays a re\u00e7u 868 milliards $, Royal Bank of Scotland a re\u00e7u 541 milliards $, Deutsche Bank 354 milliards $, UBS 287 milliards $, Credit Suisse 260 milliards $, BNP-Paribas 175 milliards $, Dresdner Bank 135 milliards $, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale 124 milliards $). Le fait que ce financement des banques europ\u00e9ennes via la Fed se soit tari (notamment sous la pression du Congr\u00e8s am\u00e9ricain) a constitu\u00e9 une des raisons pour lesquelles les\u00a0money market funds<\/em>\u00a0\u00e9tats-uniens ont commenc\u00e9 eux-m\u00eames \u00e0 fermer le robinet de leurs pr\u00eats aux banques europ\u00e9ennes \u00e0 partir de mai-juin 2011.<\/p>\n

Quels ont \u00e9t\u00e9 les effets de l\u2019octroi aux banques de 1 000 milliards d\u2019euros \u00e0 1% par la BCE\u00a0?<\/strong><\/p>\n

En 2012, les banques abreuv\u00e9es de liquidit\u00e9s ont achet\u00e9 massivement des titres de la dette publique de leur pays. Prenons l\u2019exemple de l\u2019Espagne. Les banques espagnoles ont emprunt\u00e9 \u00e0 la BCE pour 300 milliards d\u2019euros \u00e0 3 ans au taux de 1% dans le cadre du LTRO\u00a0|23<\/a>|. Avec une partie de cette somme, elles ont augment\u00e9 fortement leurs achats de titres de la dette \u00e9mis par les autorit\u00e9s espagnoles. L\u2019\u00e9volution est tout \u00e0 fait frappante\u00a0: fin 2006, les banques espagnoles d\u00e9tiennent des titres publics de leur pays pour seulement 16 milliards d\u2019euros. En 2010, elles augmentent leurs achats de titres publics espagnols, elles en d\u00e9tiennent pour 63 milliards. En 2011, elles accroissent encore leurs achats, les titres espagnols en leur possession repr\u00e9sentent 94 milliards. Et gr\u00e2ce au LTRO, leurs acquisitions explosent litt\u00e9ralement, le volume qu\u2019elles d\u00e9tiennent double en quelques mois pour atteindre 184,5 milliards d\u2019euros en juillet 2012.\u00a0|24<\/a>| Il faut dire qu\u2019il s\u2019agit d\u2019une op\u00e9ration tr\u00e8s rentable pour elles. Alors qu\u2019elles ont emprunt\u00e9 \u00e0 1%, elles peuvent acheter des titres espagnols \u00e0 10 ans avec un int\u00e9r\u00eat qui varie entre 5,5 et 7,6\u00a0% au second semestre 2012.<\/p>\n

Prenons ensuite l\u2019exemple de l\u2019Italie. Entre fin d\u00e9cembre 2011 et mars 2012, les banques italiennes empruntent \u00e0 la BCE pour 255 milliards d\u2019euros dans le cadre du LTRO\u00a0|25<\/a>|. Alors que fin 2010, les banques italiennes d\u00e9tenaient des titres publics de leur pays pour 208,3 milliards d\u2019euros, ce montant passe \u00e0 224,1 milliards fin 2011, quelques jours apr\u00e8s le d\u00e9but du LTRO. Ensuite, elles utilisent massivement les cr\u00e9dits qu\u2019elles re\u00e7oivent de la BCE pour acheter des titres italiens. En septembre 2012, elles en d\u00e9tiennent pour la somme de 341,4 milliards d\u2019euros\u00a0|26<\/a>|. Comme dans le cas espagnol, il s\u2019agit d\u2019une op\u00e9ration tr\u00e8s rentable pour elles\u00a0: elles ont emprunt\u00e9 \u00e0 1% et en achetant des titres italiens \u00e0 10 ans, elles obtiennent un int\u00e9r\u00eat qui varie entre 5 et 6,6% au second semestre 2012.<\/p>\n

Le m\u00eame ph\u00e9nom\u00e8ne s\u2019est produit dans la plupart des pays de la zone euro. Il y a eu relocalisation d\u2019une partie des actifs des banques europ\u00e9ennes vers leur pays d\u2019origine. Concr\u00e8tement, on constate qu\u2019a augment\u00e9 tr\u00e8s sensiblement au cours de l\u2019ann\u00e9e 2012 la part des dettes publiques d\u2019un pays donn\u00e9 qui est en possession des institutions financi\u00e8res du m\u00eame pays. Cette \u00e9volution a donc rassur\u00e9 les gouvernements de la zone euro, en particulier ceux d\u2019Espagne et d\u2019Italie, car ils ont constat\u00e9 qu\u2019ils \u00e9prouvaient moins de difficult\u00e9s \u00e0 vendre aux banques les titres publics qu\u2019ils \u00e9mettaient. La BCE semblait avoir trouv\u00e9 la solution. En pr\u00eatant massivement aux banques priv\u00e9es, elle les a sauv\u00e9es d\u2019une situation critique et elle a \u00e9pargn\u00e9 \u00e0 certains \u00c9tats de se lancer dans de nouveaux plans de sauvetage bancaire. L\u2019argent pr\u00eat\u00e9 aux banques \u00e9tait en partie utilis\u00e9 par celles-ci pour acheter des titres de la dette publique des \u00c9tats de la zone euro, ce qui a enray\u00e9 la hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pays les plus fragiles et m\u00eame produit une baisse des taux pour un certain nombre de pays.<\/p>\n

On comprend tr\u00e8s bien que, du point de vue des int\u00e9r\u00eats de la population des pays concern\u00e9s, il aurait fallu adopter une approche tout \u00e0 fait diff\u00e9rente\u00a0: la BCE aurait d\u00fb pr\u00eater directement aux \u00c9tats \u00e0 moins de 1% (comme elle le fait \u00e0 l\u2019\u00e9gard des banques priv\u00e9es depuis mai 2012) ou encore sans int\u00e9r\u00eat. Il aurait \u00e9galement fallu socialiser les banques sous contr\u00f4le citoyen.<\/p>\n

Au lieu de cela, la BCE a mis sous perfusion les banques priv\u00e9es en leur ouvrant une ligne de cr\u00e9dit illimit\u00e9 \u00e0 tr\u00e8s bas taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (entre 0,75 et 1%). Celles-ci ont fait diff\u00e9rents usages de la manne de financement public. Comme on vient de le voir, d\u2019une part, elles ont achet\u00e9 des titres souverains de pays qui, sous leur pression comme l\u2019Espagne et l\u2019Italie, ont d\u00fb leur conc\u00e9der une r\u00e9mun\u00e9ration \u00e9lev\u00e9e (entre 5 et 7,6% \u00e0 10 ans). D\u2019autre part, elles ont plac\u00e9 une partie du cr\u00e9dit qui leur \u00e9tait octroy\u00e9 par la BCE \u00e0 la\u2026 BCE\u00a0! Entre 300 et 400 milliards sont d\u00e9pos\u00e9s par les banques au jour le jour aupr\u00e8s de la BCE \u00e0 un taux de 0,25\u00a0% au d\u00e9but 2012 et \u00e0 0\u00a0% depuis mai 2012. Pourquoi font-elles cela\u00a0? Parce qu\u2019elles doivent montrer aux autres banquiers et aux autres fournisseurs priv\u00e9s de cr\u00e9dit (money market funds<\/em>, fonds de pension, compagnies d\u2019assurance) qu\u2019elles disposent de cash en permanence afin de faire face \u00e0 l\u2019explosion des bombes \u00e0 retardement qui se trouvent dans leurs comptes. Si elles n\u2019avaient pas ce cash disponible, les pr\u00eateurs potentiels se d\u00e9tourneraient d\u2019elles ou leur imposeraient des taux tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s. Poursuivant le m\u00eame objectif de rassurer les pr\u00eateurs priv\u00e9s, elles ach\u00e8tent \u00e9galement des titres souverains d\u2019\u00c9tats qui ne pr\u00e9sentent aucun risque \u00e0 court ou moyen terme\u00a0: l\u2019Allemagne, les Pays-Bas, la France\u2026 Elles en sont tellement friandes que ces \u00c9tats peuvent se permettre de leur vendre des titres \u00e0 2 ans \u00e0 un taux de 0% ou m\u00eame avec un rendement l\u00e9g\u00e8rement n\u00e9gatif (sans prendre en compte l\u2019inflation). Les taux pay\u00e9s par l\u2019Allemagne et les autres pays consid\u00e9r\u00e9s comme solides financi\u00e8rement ont baiss\u00e9 consid\u00e9rablement gr\u00e2ce \u00e0 la politique de la BCE et \u00e0 l\u2019aggravation de la crise qui touche les pays de la P\u00e9riph\u00e9rie. On a assist\u00e9 \u00e0 une fuite de capitaux de la P\u00e9riph\u00e9rie europ\u00e9enne vers le Centre. Les titres allemands sont tellement fiables qu\u2019en cas de n\u00e9cessit\u00e9 de cash, ils peuvent \u00eatre revendus du jour au lendemain sans perte. Les banques les acqui\u00e8rent non pas dans la perspective de gagner de l\u2019argent, mais pour avoir, \u00e0 la BCE ou sous forme de titres tout \u00e0 fait liquides, une quantit\u00e9 d\u2019argent disponible en permanence de mani\u00e8re \u00e0 offrir une impression (souvent fausse) de solvabilit\u00e9 et \u00e0 faire face \u00e0 d\u2019\u00e9ventuels impr\u00e9vus. Elles font des profits en pr\u00eatant \u00e0 l\u2019Espagne et \u00e0 l\u2019Italie, cela contrebalance certaines pertes qu\u2019elles peuvent enregistrer avec des titres allemands. Il est tr\u00e8s important de souligner que les banques n\u2019ont pas augment\u00e9 leurs pr\u00eats aux m\u00e9nages et aux entreprises alors qu\u2019un des objectifs officiels des pr\u00eats de la BCE consiste \u00e0 accro\u00eetre de tels cr\u00e9dits afin de relancer l\u2019\u00e9conomie.<\/p>\n

\"\"Quel est le bilan de la BCE du point de vue des \u00e9lites\u00a0?<\/strong><\/p>\n

Mettons-nous un instant \u00e0 la place du 1% le plus riche afin d\u2019appr\u00e9cier l\u2019action de la BCE. Le discours officiel mart\u00e8le que la BCE a r\u00e9ussi la transition entre son ancien pr\u00e9sident le fran\u00e7ais Jean-Claude Trichet et le nouveau, Mario Draghi\u00a0|27<\/a>|, ancien gouverneur de la Banque d\u2019Italie et ancien vice-pr\u00e9sident de Goldman Sachs Europe. La BCE et les dirigeants des principaux pays europ\u00e9ens sont parvenus \u00e0 n\u00e9gocier une op\u00e9ration de r\u00e9duction de la dette grecque en convainquant les banques priv\u00e9es d\u2019accepter une d\u00e9cote de leurs cr\u00e9ances d\u2019environ 50% et en obtenant du gouvernement grec qu\u2019il s\u2019engage dans un nouveau plan d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 radicale comprenant des privatisations massives et qu\u2019il accepte de renoncer \u00e0 une partie tr\u00e8s importante de la souverainet\u00e9 du pays. A partir de mars 2012, des envoy\u00e9s de la Tro\u00efka se sont install\u00e9s de mani\u00e8re permanente dans les minist\u00e8res \u00e0 Ath\u00e8nes afin de contr\u00f4ler de pr\u00e8s les comptes de l\u2019\u00c9tat. Les nouveaux pr\u00eats \u00e0 la Gr\u00e8ce passent dor\u00e9navant par un compte directement contr\u00f4l\u00e9 par les autorit\u00e9s europ\u00e9ennes, qui peuvent donc le bloquer. Cerise sur le g\u00e2teau, les nouveaux titres de la dette grecque ne sont plus de la comp\u00e9tence des tribunaux grecs, les nouvelles obligations \u00e9mises dans le cadre de ce programme sont de droit anglais et les litiges entre l\u2019\u00c9tat Grec et les cr\u00e9anciers priv\u00e9s seront arbitr\u00e9s au Luxembourg\u00a0|28<\/a>|.<\/p>\n

Ce n\u2019est pas tout\u00a0: sous la pression de la BCE et des dirigeants europ\u00e9ens, le gouvernement Pasok de Georges Papandr\u00e9ou, tr\u00e8s soumis mais de plus en plus impopulaire, a \u00e9t\u00e9 remplac\u00e9 sans \u00e9lection par un gouvernement d\u2019unit\u00e9 nationale Nouvelle D\u00e9mocratie \u2013 Pasok, avec une place cl\u00e9 attribu\u00e9e \u00e0 des ministres provenant directement des milieux bancaires.<\/p>\n

On peut compl\u00e9ter le tableau de la situation par trois autres bonnes nouvelles pour la BCE et les dirigeants europ\u00e9ens\u00a0: 1. Silvio Bersluconi a \u00e9t\u00e9 contraint \u00e0 la d\u00e9mission et a \u00e9t\u00e9 remplac\u00e9 par un gouvernement de techniciens, \u00e0 la t\u00eate duquel figure Mario Monti, ancien commissaire europ\u00e9en tr\u00e8s proche des milieux bancaires et capable d\u2019imposer aux Italiens un approfondissement des politiques n\u00e9olib\u00e9rales\u00a0|29<\/a>|. 2. En Espagne, le chef du gouvernement en place depuis quelques mois, Mariano Rajoy, du Parti populaire, est pr\u00eat \u00e0 radicaliser lui aussi la politique n\u00e9olib\u00e9rale de son pr\u00e9d\u00e9cesseur, le socialiste Jos\u00e9 Luis Zapatero. 3. Les dirigeants europ\u00e9ens\u00a0|30<\/a>| sont arriv\u00e9s \u00e0 se mettre d\u2019accord sur un pacte de stabilit\u00e9 qui va couler dans le marbre l\u2019aust\u00e9rit\u00e9 budg\u00e9taire, l\u2019abandon par les \u00c9tats membres d\u2019un peu plus de leur souverainet\u00e9 nationale et une dose suppl\u00e9mentaire de soumission \u00e0 la logique du capital priv\u00e9. Enfin, le M\u00e9canisme europ\u00e9en de stabilit\u00e9 (MES) va bient\u00f4t entrer en action et permettra de mieux venir en aide aux \u00c9tats et aux banques\u00a0|31<\/a>| dans les prochaines crises bancaires qui ne manqueront pas de se produire ainsi qu\u2019aux \u00c9tats membres peinant \u00e0 se financer.<\/p>\n

Ces diff\u00e9rents exemples montrent que les dirigeants europ\u00e9ens au service du grand capital r\u00e9ussissent \u00e0 marginaliser un peu plus le pouvoir l\u00e9gislatif en passant outre les choix des \u00e9lectrices et des \u00e9lecteurs. Par ailleurs, o\u00f9 est la d\u00e9mocratie si les \u00e9lectrices et les \u00e9lecteurs qui souhaitent refuser massivement l\u2019aust\u00e9rit\u00e9 n\u2019ont plus la possibilit\u00e9 de l\u2019exprimer par leur vote, ou lorsque le sens politique du vote exprim\u00e9 est annul\u00e9 au motif que le choix n\u2019est pas celui des gouvernants, comme en 2005 en France et aux Pays-Bas apr\u00e8s le non au Trait\u00e9 pour une constitution europ\u00e9enne, comme en Irlande et aux Portugal apr\u00e8s les \u00e9lections de 2011, comme en France et aux Pays-Bas, de nouveau, apr\u00e8s les \u00e9lections de 2012. Tout est mis en place pour que la marge de man\u0153uvre des gouvernements nationaux et des pouvoirs publics soit limit\u00e9e par un cadre contractuel europ\u00e9en de plus en plus contraignant. Il s\u2019agit l\u00e0 d\u2019une \u00e9volution tr\u00e8s dangereuse, \u00e0 moins bien s\u00fbr que des gouvernements appuy\u00e9s par leur population d\u00e9cident de d\u00e9sob\u00e9ir.<\/p>\n

Si on se met ainsi un instant \u00e0 la place de Mario Draghi, des principaux dirigeants europ\u00e9ens et des banques, on peut dire qu\u2019en mars-avril 2012, ils ont de quoi \u00eatre heureux. Tout semble r\u00e9ussir.<\/p>\n

Les limites des succ\u00e8s de la BCE et des gouvernants europ\u00e9ens<\/strong><\/p>\n

Les nuages noirs arrivent ensuite. Cela se complique \u00e0 partir de mai 2012 quand Bankia, la 4e banque espagnole dirig\u00e9e par l\u2019ancien directeur g\u00e9n\u00e9ral du FMI Rodrigo de Rato, se retrouve en faillite virtuelle. Selon les sources, les besoins des banques espagnoles en termes de recapitalisation varient entre 40 et 100 milliards d\u2019euros, et Mariano Rajoy qui ne veut pas faire appel \u00e0 l\u2019aide de la Tro\u00efka est dans une posture tr\u00e8s difficile. S\u2019ajoute \u00e0 cela le fait que sur le plan international se succ\u00e8dent plusieurs scandales bancaires. Celui concernant la manipulation du Libor, le taux interbancaire \u00e0 Londres, est le plus retentissant et implique une douzaine de grandes banques. Il vient s\u2019ajouter aux agissements coupables de HSBC en mati\u00e8re de blanchiment d\u2019argent de la drogue et d\u2019autres n\u00e9goces criminels.<\/p>\n

En France, une majorit\u00e9 des \u00e9lecteurs ne veut plus de Nicolas Sarkozy. Fran\u00e7ois Hollande est \u00e9lu le 6 mai 2012, mais ce n\u2019est pas vraiment inqui\u00e9tant pour la finance internationale car on peut compter sur le pragmatisme des socialistes fran\u00e7ais comme des autres partis socialistes d\u2019Europe pour poursuivre l\u2019aust\u00e9rit\u00e9. M\u00eame s\u2019il faut toujours se m\u00e9fier du peuple fran\u00e7ais, tr\u00e8s enclin \u00e0 divers d\u00e9bordements et susceptible de croire qu\u2019il faut un v\u00e9ritable changement.<\/p>\n

En Gr\u00e8ce, la situation est plus contrariante pour la BCE car Syriza, la coalition de gauche radicale qui promet d\u2019abroger les mesures d\u2019aust\u00e9rit\u00e9, de suspendre le remboursement de la dette et de braver les autorit\u00e9s europ\u00e9ennes, risque de remporter une victoire \u00e9lectorale. Pour les tenants de l\u2019aust\u00e9rit\u00e9 europ\u00e9enne, il faut emp\u00eacher cela \u00e0 tout prix. Le soir du 17 juin 2012, c\u2019est le soulagement \u00e0 la BCE, au si\u00e8ge des gouvernements europ\u00e9ens et dans les conseils d\u2019administration des grandes entreprises\u00a0: le parti de droite Nouvelle D\u00e9mocratie devance Syriza. M\u00eame le nouveau pr\u00e9sident socialiste fran\u00e7ais se r\u00e9jouit du r\u00e9sultat du scrutin. Et le lendemain, les march\u00e9s respirent. On peut continuer la route de l\u2019aust\u00e9rit\u00e9, de la stabilisation de la zone euro et de l\u2019assainissement des comptes des banques priv\u00e9es.<\/p>\n

Partie 3\u00a0: La plus grande offensive contre les droits sociaux men\u00e9e depuis la seconde guerre mondiale \u00e0 l\u2019\u00e9chelle europ\u00e9enne<\/h3>\n

Ne pas sous-estimer la capacit\u00e9 des gouvernants \u00e0 mettre \u00e0 profit une situation de crise<\/strong><\/p>\n

De mani\u00e8re r\u00e9guli\u00e8re, les grands m\u00e9dias abordent les questions d\u2019un possible \u00e9clatement de la zone euro, de l\u2019\u00e9chec des politiques d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 en mati\u00e8re de relance \u00e9conomique, des tensions entre Berlin et Paris, entre Londres et les membres de la zone euro, des contradictions au sein du conseil de la BCE, des \u00e9normes difficult\u00e9s pour trouver un accord sur le budget de l\u2019UE, des crispations de certains gouvernements europ\u00e9ens \u00e0 l\u2019\u00e9gard du FMI \u00e0 propos du dosage de l\u2019aust\u00e9rit\u00e9. Tout cela est vrai, mais il ne faut surtout pas oublier un point fondamental\u00a0: la capacit\u00e9 de gouvernants, qui se sont mis docilement au service des int\u00e9r\u00eats des grandes entreprises priv\u00e9es, de g\u00e9rer une situation de crise, voire de chaos, pour agir dans le sens demand\u00e9 par ces grandes entreprises. Le lien \u00e9troit entre les gouvernants et le grand Capital n\u2019est m\u00eame plus dissimul\u00e9. A la t\u00eate de plusieurs gouvernements, plac\u00e9s \u00e0 des postes minist\u00e9riels importants et \u00e0 la pr\u00e9sidence de la BCE, se trouvent des hommes directement issus du monde de la haute finance, \u00e0 commencer par la banque d\u2019affaires Goldman Sachs. Certains hommes politiques de premier plan sont r\u00e9compens\u00e9s par un poste dans une grande banque ou une autre grande entreprise une fois qu\u2019ils ont accompli leurs bons offices pour le grand Capital. Ce n\u2019est pas nouveau mais c\u2019est plus \u00e9vident et r\u00e9gulier qu\u2019au cours de 50 derni\u00e8res ann\u00e9es. On peut parler de v\u00e9ritables vases communicants.<\/p>\n

Consid\u00e9rer que la politique des dirigeants europ\u00e9ens est un \u00e9chec parce que la croissance \u00e9conomique n\u2019est pas de retour, c\u2019est en partie se tromper de crit\u00e8re d\u2019analyse. Les objectifs poursuivis par la direction de la BCE, par la Commission europ\u00e9enne, par les gouvernements des \u00e9conomies les plus fortes de l\u2019UE, par les directions des banques et des autres grandes entreprises priv\u00e9es, ce n\u2019est ni le retour rapide \u00e0 la croissance, ni la r\u00e9duction des asym\u00e9tries au sein de la zone euro et de l\u2019UE afin d\u2019en faire un ensemble plus coh\u00e9rent o\u00f9 serait de retour la prosp\u00e9rit\u00e9.<\/p>\n

Parmi leurs objectifs principaux, il faut en souligner deux\u00a0:
\n1. \u00e9viter un nouveau krach financier et bancaire qui pourrait se r\u00e9v\u00e9ler pire que celui de septembre 2008 (les deux premi\u00e8res parties de cette s\u00e9rie ont abord\u00e9 cet objectif qui sera \u00e0 nouveau d\u00e9velopp\u00e9 dans la quatri\u00e8me partie)\u00a0;
\n2. utiliser plusieurs armes (l\u2019augmentation tr\u00e8s importante du ch\u00f4mage, le remboursement de la dette publique, la recherche de l\u2019\u00e9quilibre budg\u00e9taire, le fouet de la qu\u00eate de l\u2019am\u00e9lioration de la comp\u00e9titivit\u00e9 des \u00c9tats membres de l\u2019UE les uns par rapport aux autres et par rapport aux concurrents commerciaux des autres continents) pour avancer dans la plus grande offensive men\u00e9e depuis la seconde guerre mondiale \u00e0 l\u2019\u00e9chelle europ\u00e9enne par le Capital contre le Travail. Pour le Capital, il s\u2019agit d\u2019accro\u00eetre encore la pr\u00e9carisation des travailleurs, de r\u00e9duire radicalement leur capacit\u00e9 de mobilisation et de r\u00e9sistance, de r\u00e9duire les salaires et diff\u00e9rentes indemnit\u00e9s sociales de mani\u00e8re importante tout en maintenant les \u00e9normes disparit\u00e9s entre les travailleurs dans l\u2019UE afin d\u2019augmenter la comp\u00e9tition entre eux. D\u2019abord, il y a les disparit\u00e9s entre les salari\u00e9s d\u2019un m\u00eame pays\u00a0: entre femmes et hommes, entre CDI et CDD, entre travailleurs \u00e0 temps partiel et travailleurs \u00e0 temps plein. A l\u2019initiative du patronat et avec l\u2019appui des gouvernements successifs (et en leur sein les partis socialistes europ\u00e9ens ont jou\u00e9 un r\u00f4le actif), ces disparit\u00e9s se sont accrues au cours des 20 derni\u00e8res ann\u00e9es. Et puis, il y a les disparit\u00e9s entre les travailleurs des diff\u00e9rents pays de l\u2019UE. Les disparit\u00e9s entre travailleurs des pays du Centre et ceux des pays de la P\u00e9riph\u00e9rie \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur de l\u2019UE sont le compl\u00e9ment de celles se creusant \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur des fronti\u00e8res nationales.<\/p>\n

Les profondes disparit\u00e9s entre les travailleurs des diff\u00e9rents pays de l\u2019UE<\/strong><\/p>\n

Les salaires des travailleurs du groupe de pays les plus forts (Allemagne, France, Pays-Bas, Finlande, Su\u00e8de, Autriche, Danemark) sont le double ou le triple des salaires des travailleurs en Gr\u00e8ce, au Portugal ou en Slov\u00e9nie, ils sont 10 fois plus \u00e9lev\u00e9s que les salaires des travailleurs de Bulgarie, 7 \u00e0 9 fois plus que les salaires roumains, lituaniens ou lettons\u00a0|32<\/a>|. En Am\u00e9rique du Sud, alors que les diff\u00e9rences sont grandes entre les \u00e9conomies les plus fortes (Br\u00e9sil, Argentine, Venezuela) et les plus faibles (Paraguay, Bolivie, Equateur\u2026), la diff\u00e9rence entre le salaire minimum l\u00e9gal est de l\u2019ordre de 1 \u00e0 4, donc une disparit\u00e9 nettement plus faible qu\u2019au sein de l\u2019Union Europ\u00e9enne. C\u2019est dire \u00e0 quel point est forte la concurrence entre les travailleurs d\u2019Europe.<\/p>\n

Les grandes entreprises des pays europ\u00e9ens les plus forts sur le plan \u00e9conomique profitent \u00e0 fond des disparit\u00e9s salariales au sein de l\u2019UE. Les entreprises allemandes ont choisi d\u2019accro\u00eetre fortement leur production r\u00e9alis\u00e9e dans les pays de l\u2019UE o\u00f9 les salaires sont les plus bas. Les biens interm\u00e9diaires sont ensuite rapatri\u00e9s en Allemagne sans payer de taxe d\u2019import\/export, pour y \u00eatre assembl\u00e9s puis r\u00e9export\u00e9s principalement vers les autres pays d\u2019Europe. Cela permet de diminuer les co\u00fbts de production, de mettre en concurrence les travailleurs allemands avec ceux des autres pays et d\u2019augmenter la rentabilit\u00e9 de ces entreprises. De plus, ces biens assembl\u00e9s en Allemagne et vendus sur les march\u00e9s ext\u00e9rieurs apparaissent bien s\u00fbr dans les exportations allemandes, dont une partie importante est en r\u00e9alit\u00e9 le r\u00e9sultat de l\u2019assemblage de produits import\u00e9s. Les entreprises des autres pays forts de l\u2019UE font certes de m\u00eame, mais l\u2019\u00e9conomie allemande est celle qui b\u00e9n\u00e9ficie proportionnellement le plus des bas salaires et de la pr\u00e9carisation du travail au sein de la zone euro (y compris \u00e0 l\u2019int\u00e9rieur des fronti\u00e8res de l\u2019Allemagne\u00a0|33<\/a>|) et de l\u2019UE. En 2007, les exc\u00e9dents commerciaux de l\u2019Allemagne \u00e9taient redevables \u00e0 83% de ses \u00e9changes avec les autres pays de l\u2019UE (145 milliards d\u2019euros vis-\u00e0-vis des autres pays de la zone euro, 79 milliards vis-\u00e0-vis de l\u2019Europe hors zone euro, et 45 milliards avec le reste du monde)\u00a0|34<\/a>|.<\/p>\n

Le mod\u00e8le allemand comme produit de l\u2019offensive n\u00e9olib\u00e9rale<\/strong><\/p>\n

Les patrons allemands, aid\u00e9s par le gouvernement socialiste de Gerhard Schr\u00f6der en 2003-2005, ont r\u00e9ussi \u00e0 imposer des sacrifices aux travailleurs. L\u2019\u00e9tude En finir avec la comp\u00e9titivit\u00e9 publi\u00e9e conjointement par ATTAC et la Fondation Copernic r\u00e9sume ainsi les grandes \u00e9tapes des atteintes aux conqu\u00eates des travailleurs d\u2019Allemagne et \u00e0 leurs droits sociaux et \u00e9conomiques\u00a0: \u00ab\u00a0Les lois Hartz (du nom de l\u2019ex-Directeur des Ressources Humaines de Volkswagen et conseiller de Gerhard Schr\u00f6der) se sont \u00e9chelonn\u00e9es entre 2003 et 2005. Hartz I oblige les ch\u00f4meurs \u00e0 accepter l\u2019emploi qui leur est propos\u00e9, m\u00eame pour un salaire inf\u00e9rieur \u00e0 leur indemnit\u00e9 ch\u00f4mage. Hartz II institue des mini-jobs \u00e0 moins de 400 euros mensuels (exempt\u00e9s de cotisations sociales salari\u00e9es). Hartz III limite \u00e0 un an le versement des allocations ch\u00f4mage pour les travailleurs \u00e2g\u00e9s et en durcit les conditions d\u2019attribution. Hartz IV fusionne l\u2019allocation ch\u00f4mage de longue dur\u00e9e et les aides sociales, et les plafonne \u00e0 345 euros par mois. Aux lois Hartz s\u2019ajoutent les r\u00e9formes successives des retraites et du syst\u00e8me d\u2019assurance-maladie\u00a0: retraite par capitalisation (retraites Riester)\u00a0; hausse des cotisations, report de l\u2019\u00e2ge l\u00e9gal de d\u00e9part \u00e0 la retraite (objectif 67 ans en 2017).\u00a0\u00bb Les auteurs de cette \u00e9tude soulignent\u00a0: \u00ab\u00a0L\u2019ensemble de ces r\u00e9formes a conduit \u00e0 une impressionnante mont\u00e9e des in\u00e9galit\u00e9s sociales. C\u2019est un aspect souvent oubli\u00e9 du \u2018mod\u00e8le allemand\u2019 et cela vaut donc la peine de donner quelques chiffres d\u00e9taill\u00e9s. L\u2019Allemagne est devenue un pays tr\u00e8s in\u00e9galitaire\u00a0: un avant-projet de rapport parlementaire sur la pauvret\u00e9 et la richesse\u00a0|35<\/a>| vient d\u2019\u00e9tablir que la moiti\u00e9 la plus pauvre de la soci\u00e9t\u00e9 poss\u00e8de seulement 1% des actifs, contre 53\u00a0% pour les plus riches. Entre 2003 et 2010, le pouvoir d\u2019achat du salaire m\u00e9dian a baiss\u00e9 de 5,6\u00a0%. Mais cette baisse a \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s in\u00e9galement r\u00e9partie\u00a0: – 12\u00a0% pour les 40\u00a0% de salari\u00e9s les moins bien pay\u00e9s, – 4\u00a0% pour les 40\u00a0% de salari\u00e9s les mieux pay\u00e9s\u00a0|36<\/a>|. Les donn\u00e9es officielles montrent que la proportion de bas salaires est pass\u00e9e de 18,7\u00a0% en 2006 \u00e0 21\u00a0% en 2010 et cette progression des bas salaires \u2013 c\u2019est \u00e0 souligner \u2013 se fait pour l\u2019essentiel en Allemagne de l\u2019Ouest.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Selon la m\u00eame \u00e9tude, en 2008, le nombre de salari\u00e9s a augment\u00e9 de 1,2 million par rapport \u00e0 1999, mais cette progression correspond \u00e0 une augmentation de 1,9 million du nombre d\u2019emplois pr\u00e9caires, et donc \u00e0 une perte d\u2019un demi-million d\u2019emplois CDI \u00e0 plein temps. Un quart des salari\u00e9(e)s occupent aujourd\u2019hui un emploi pr\u00e9caire, et cette proportion (la m\u00eame d\u00e9sormais qu\u2019aux \u00c9tats-Unis) monte \u00e0 40\u00a0% chez les femmes. \u00ab\u00a0Les emplois salari\u00e9s pr\u00e9caires sont majoritairement (\u00e0 70\u00a0%) destin\u00e9s aux femmes\u00a0|37<\/a>|. La proportion de ch\u00f4meurs indemnis\u00e9s a chut\u00e9 de 80\u00a0% en 1995 \u00e0 35\u00a0% en 2008 et toutes les personnes au ch\u00f4mage depuis plus d\u2019un an ont bascul\u00e9 vers l\u2019aide sociale\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Comme le note Arnaud Lechevalier, cette \u00e9volution s\u2019inscrit \u00ab\u00a0dans un contexte plus g\u00e9n\u00e9ral d\u2019\u00e9rosion de la protection des salari\u00e9s par les conventions collectives\u00a0: la part des salari\u00e9s couverts a baiss\u00e9 de 76\u00a0% \u00e0 62\u00a0% en dix ans et ces conventions ne concernaient plus que 40\u00a0% des entreprises allemandes en 2008. De plus, les syndicats ont d\u00fb conc\u00e9der de multiples d\u00e9rogations aux conventions collectives de branche au niveau des entreprises\u00a0\u00bb\u00a0|38<\/a>|.<\/p>\n

Les arri\u00e8re-pens\u00e9es des dirigeants et des patrons europ\u00e9ens<\/strong><\/p>\n

Quand on tente d\u2019expliquer l\u2019attitude actuelle des dirigeants allemands face \u00e0 la crise de l\u2019Eurozone, on peut \u00e9mettre l\u2019hypoth\u00e8se qu\u2019une des le\u00e7ons qu\u2019ils ont tir\u00e9es de l\u2019absorption de l\u2019Allemagne de l\u2019Est au d\u00e9but des ann\u00e9es 1990, c\u2019est que les disparit\u00e9s tr\u00e8s fortes entre travailleurs peuvent \u00eatre exploit\u00e9es pour imposer une politique pro-patronale tr\u00e8s forte. Les privatisations massives en Allemagne de l\u2019Est, les atteintes \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9 de l\u2019emploi des travailleurs de l\u2019ex-RDA combin\u00e9e \u00e0 l\u2019augmentation de la dette publique allemande due au financement de cette absorption (qui a servi de pr\u00e9texte pour imposer les politiques d\u2019aust\u00e9rit\u00e9) ont permis d\u2019imposer des reculs tr\u00e8s importants aux travailleurs d\u2019Allemagne, qu\u2019ils soient de l\u2019Est ou de l\u2019Ouest. Les dirigeants allemands actuels se disent que la crise de la zone euro et les attaques brutales impos\u00e9es au peuple grec et \u00e0 d\u2019autres peuples de la P\u00e9riph\u00e9rie sont l\u2019occasion d\u2019aller encore plus loin et de reproduire d\u2019une certaine mani\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9chelle europ\u00e9enne ce qu\u2019ils ont fait en Allemagne. Quant aux autres dirigeants europ\u00e9ens des pays les plus forts et aux patrons des grandes entreprises, ils ne sont pas en reste, ils se f\u00e9licitent de l\u2019existence d\u2019une zone \u00e9conomique, commerciale et politique commune o\u00f9 les transnationales europ\u00e9ennes et les \u00e9conomies du Nord de la zone euro tirent profit de la d\u00e9b\u00e2cle du Sud pour renforcer la profitabilit\u00e9 des entreprises et marquer des points en terme de comp\u00e9titivit\u00e9 par rapport \u00e0 leur concurrents nord-am\u00e9ricains et chinois. Leur objectif, au stade actuel de la crise, n\u2019est pas de relancer la croissance et de r\u00e9duire les asym\u00e9tries entre les \u00e9conomies fortes et les faibles de l\u2019UE. Ils consid\u00e8rent en outre que la d\u00e9b\u00e2cle du Sud va se traduire par des opportunit\u00e9s de privatisations massives d\u2019entreprises et de biens publics \u00e0 des prix brad\u00e9s. L\u2019intervention de la Tro\u00efka et la complicit\u00e9 active des gouvernements de la P\u00e9riph\u00e9rie les y aident. Le grand Capital des pays de la P\u00e9riph\u00e9rie est favorable \u00e0 ces politiques car il compte bien lui-m\u00eame obtenir une part d\u2019un g\u00e2teau qu\u2019il convoitait depuis des ann\u00e9es. Les privatisations en Gr\u00e8ce et au Portugal pr\u00e9figurent ce qui va arriver en Espagne et en Italie o\u00f9 les biens publics \u00e0 acqu\u00e9rir sont beaucoup plus importants vu la taille de ces deux \u00e9conomies.<\/p>\n

La volont\u00e9 de faire baisser les salaires<\/strong><\/p>\n

Revenons \u00e0 la question des salaires. Selon Michel Husson, en Allemagne, le co\u00fbt salarial unitaire r\u00e9el a baiss\u00e9 de pr\u00e8s de 10\u00a0% entre 2004 et 2008\u00a0|39<\/a>|. Dans le reste de l\u2019Europe, pendant la m\u00eame p\u00e9riode, il a \u00e9galement baiss\u00e9 mais dans une proportion bien moindre qu\u2019en Allemagne. C\u2019est \u00e0 partir de la crise de 2008-2009, qui affecte durement l\u2019Eurozone, que l\u2019on constate une chute tr\u00e8s nette des salaires r\u00e9els des pays les plus touch\u00e9s. C\u2019est ce que souligne Patrick Artus\u00a0: \u00ab\u00a0On constate dans les pays en difficult\u00e9 de la zone euro (Espagne, Italie, Gr\u00e8ce, Portugal) une forte baisse des salaires r\u00e9els\u00a0\u00bb\u00a0|40<\/a>|. Patrick Artus d\u00e9clare que la baisse des salaires correspond \u00e0 une politique d\u00e9lib\u00e9r\u00e9e des dirigeants europ\u00e9ens et il ajoute que, de toute \u00e9vidence, cette politique n\u2019a ni permis de relancer l\u2019investissement dans les pays mentionn\u00e9s, ni de rendre plus comp\u00e9titive les exportations des m\u00eames pays. Patrick Artus \u00e9crit que les effets favorables\u00a0: \u00ab\u00a0des baisses de salaires sur la comp\u00e9titivit\u00e9 donc le commerce ext\u00e9rieur ou sur l\u2019investissement des entreprises ne sont pas pr\u00e9sents\u00a0\u00bb. Il ajoute que la baisse de salaire a deux effets clairs\u00a0: d\u2019une part, elle a augment\u00e9 la profitabilit\u00e9 des entreprises (donc, en termes marxistes, une augmentation du taux de profit par une augmentation de la plus-value absolue, voir encadr\u00e9 \u00ab\u00a0L\u2019ABC sur la plus-value absolue et relative ainsi que sur le salaire\u00a0\u00bb)\u00a0; d\u2019autre part, elle a diminu\u00e9 la demande des m\u00e9nages, ce qui a renforc\u00e9 la contraction de l\u2019\u00e9conomie\u00a0|41<\/a>|. Cette \u00e9tude r\u00e9alis\u00e9e par Natixis vient confirmer que le but des dirigeants europ\u00e9ens n\u2019est ni de relancer l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique, ni d\u2019am\u00e9liorer la position \u00e9conomique des pays de la P\u00e9riph\u00e9rie par rapport \u00e0 ceux du Centre. La baisse des salaires vise \u00e0 r\u00e9duire la capacit\u00e9 de r\u00e9sistance des travailleurs des pays concern\u00e9s, augmenter le taux de profit du Capital et pousser plus loin le d\u00e9mant\u00e8lement de ce qui reste du welfare state construit au cours des 35 ann\u00e9es qui ont suivi la seconde guerre mondiale (p\u00e9riode qui a \u00e9t\u00e9 suivie par le tournant n\u00e9olib\u00e9ral de la fin des ann\u00e9es 1970-d\u00e9but des ann\u00e9es 1980).<\/p>\n

\"\"<\/a>Dans le Rapport mondial sur les salaires 2012-2013 publi\u00e9 par l\u2019Organisation internationale du travail<\/em>\u00a0en d\u00e9cembre 2012, les auteurs rel\u00e8vent que dans les pays d\u00e9velopp\u00e9s entre 2008 et 2012, \u00ab\u00a01es salaires ont enregistr\u00e9 un double creux\u00a0\u00bb (c\u00e0d en 2008 et en 2011)\u00a0|42<\/a>| . C\u2019est la seule r\u00e9gion du monde avec le Moyen Orient o\u00f9 les salaires ont baiss\u00e9 depuis 2008. En Chine, dans le reste de l\u2019Asie, en Am\u00e9rique latine, les salaires ont augment\u00e9. En Europe orientale, ils ont connu une certaine r\u00e9cup\u00e9ration apr\u00e8s l\u2019effondrement des ann\u00e9es 1990. Ce rapport permet de confirmer que l\u2019\u00e9picentre de l\u2019offensive du Capital contre le Travail s\u2019est d\u00e9plac\u00e9 vers les pays les plus d\u00e9velopp\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n
L\u2019ABC sur la plus-value absolue et relative ainsi que sur le salaire<\/strong>\u00a0|43<\/a>|Lorsque l\u2019ouvrier (ou l\u2019ouvri\u00e8re) commence \u00e0 travailler \u00e0 l\u2019usine au d\u00e9but de sa journ\u00e9e, il incorpore une valeur aux mati\u00e8res premi\u00e8res (ou aux biens interm\u00e9diaires qu\u2019ils assemblent). Au bout d\u2019un certain nombre d\u2019heures, il ou elle a reproduit une valeur qui est exactement l\u2019\u00e9quivalent de son salaire quotidien ou hebdomadaire. Si il ou si elle s\u2019arr\u00eatait de travailler \u00e0 ce moment pr\u00e9cis, le capitaliste n\u2019obtiendrait pas un sou de plus-value mais dans ces conditions-l\u00e0, le capitaliste n\u2019aurait aucun int\u00e9r\u00eat d\u2019acheter cette force de travail. Comme l\u2019usurier ou le marchand du Moyen-\u00e2ge, il \u00ab\u00a0ach\u00e8te pour vendre\u00a0\u00bb. Il ach\u00e8te la force de travail pour obtenir d\u2019elle un produit plus \u00e9lev\u00e9 que ce qu\u2019il a d\u00e9pens\u00e9 pour l\u2019acheter. Ce \u00ab\u00a0suppl\u00e9ment\u00a0\u00bb, ce \u00ab\u00a0rabiot\u00a0\u00bb, c\u2019est pr\u00e9cis\u00e9ment sa plus value, son profit. Il est donc entendu que, si l\u2019ouvrier ou l\u2019ouvri\u00e8re produit l\u2019\u00e9quivalent de son salaire en 4 heures de travail, il ou elle travaillera non pas 4 mais 6, 7, 8 ou 9 heures. Pendant ces 2, 3, 4 ou 5 heures \u00ab\u00a0suppl\u00e9mentaires\u00a0\u00bb, il ou elle produit de la plus-value pour le capitaliste en \u00e9change de laquelle il ou elle ne touche rien. L\u2019origine de la plus-value, c\u2019est donc du surtravail, du travail gratuit, appropri\u00e9 par le capitaliste. \u00ab\u00a0Mais c\u2019est du vol\u00a0\u00bb, va-t-on s\u2019\u00e9crier. La r\u00e9ponse doit \u00eatre\u00a0: \u00ab\u00a0oui et non\u00a0\u00bb. Oui du point de vue de l\u2019ouvrier ou de l\u2019ouvri\u00e8re\u00a0; non, du point du capitaliste et des lois du march\u00e9. Le capitaliste n\u2019a en effet pas achet\u00e9 sur le march\u00e9 \u00ab\u00a0la valeur produite ou \u00e0 produire par l\u2019ouvrier ou par l\u2019ouvri\u00e8re\u00a0\u00bb. Il n\u2019a pas achet\u00e9 son travail, c\u00e0d le travail que l\u2019ouvrier ou l\u2019ouvri\u00e8re va effectuer (s\u2019il avait fait cela, il aurait commis un vol pur et simple\u00a0; il aurait pay\u00e9 25\u20ac pour ce qui vaut 50\u20ac). Il a achet\u00e9 la force de travail de l\u2019ouvrier ou de l\u2019ouvri\u00e8re. Cette force de travail a une valeur propre comme toute marchandise \u00e0 sa valeur. La valeur de la force de travail est d\u00e9termin\u00e9e par la quantit\u00e9 de travail n\u00e9cessaire pour la reproduire, c\u00e0d par la subsistance (ou sens large du terme) de l\u2019ouvrier, de l\u2019ouvri\u00e8re et de leur famille. La plus-value prend son origine dans le fait qu\u2019un \u00e9cart appara\u00eet entre la valeur produite par l\u2019ouvrier\/i\u00e8re et la valeur des marchandises n\u00e9cessaires pour assurer sa subsistance.<\/p>\n

La valeur de la force de travail a une caract\u00e9ristique particuli\u00e8re par rapport \u00e0 celle de toute autre marchandise\u00a0: elle comporte, outre un \u00e9l\u00e9ment strictement mesurable, un \u00e9l\u00e9ment variable. L\u2019\u00e9l\u00e9ment stable, c\u2019est la valeur des marchandises qui doivent reconstituer la force de travail du point de vue physiologique (qui doivent permettre \u00e0 l\u2019ouvrier ou \u00e0 l\u2019ouvri\u00e8re de r\u00e9cup\u00e9rer des calories, des vitamines, une capacit\u00e9 de d\u00e9gager une \u00e9nergie musculaire et nerveuse d\u00e9termin\u00e9e, sans laquelle il serait incapable de travailler au rythme normal pr\u00e9vu par l\u2019organisation capitaliste de travail \u00e0 un moment donn\u00e9). L\u2019\u00e9l\u00e9ment variable, c\u2019est la valeur des marchandises, \u00e0 une \u00e9poque et dans un pays d\u00e9termin\u00e9, qui ne font pas partie du minimum vital physiologique. Marx appelle cette part de la valeur de la force de travail, sa fraction historico-morale. Cela veut dire qu\u2019elle n\u2019est pas fortuite. Elle est le r\u00e9sultat d\u2019une \u00e9volution historique et d\u2019une situation donn\u00e9e des rapports de force entre le Capital et le Travail. A ce point pr\u00e9cis de l\u2019analyse \u00e9conomique marxiste, la lutte des classes, son pass\u00e9 et son pr\u00e9sent, devient un facteur co-d\u00e9terminant de l\u2019\u00e9conomie capitaliste.<\/p>\n

Le salaire est le prix de march\u00e9 de la force de travail. Comme tous les prix de march\u00e9, il fluctue autour de la valeur de la marchandise examin\u00e9e. Les fluctuations du salaire sont d\u00e9termin\u00e9es notamment par les fluctuations de l\u2019arm\u00e9e de r\u00e9serve industrielle, c\u00e0d du ch\u00f4mage.<\/p>\n

Pour obtenir le maximum de profit et d\u00e9velopper le plus possible l\u2019accumulation du capital, les capitalistes r\u00e9duisent au maximum la part de la valeur nouvelle, produit par la force de travail, qui revient aux travailleurs et travailleuses sous forme de salaires. Les deux moyens essentiels par lesquelles les capitalistes s\u2019efforcent d\u2019accro\u00eetre leur part, c\u00e0d la plus-value, sont\u00a0:<\/p>\n

\"-\"\u00a0La prolongation de la journ\u00e9e de travail, la r\u00e9duction des salaires r\u00e9els et l\u2019abaissement du minimum vital. C\u2019est ce que Marx appelle l\u2019accroissement de la plus-value absolue.<\/p>\n

\"-\"\u00a0L\u2019augmentation de l\u2019intensit\u00e9 et de la productivit\u00e9 du travail sans augmentation proportionnelle du salaire. C\u2019est l\u2019accroissement de la plus-value relative.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Mise en perspective de l\u2019offensive du Capital contre le Travail<\/strong><\/p>\n

Ce que vivent les salari\u00e9s et les allocataires sociaux de Gr\u00e8ce, du Portugal, d\u2019Irlande et d\u2019Espagne aujourd\u2019hui a \u00e9t\u00e9 impos\u00e9 aux travailleurs des pays en d\u00e9veloppement \u00e0 la faveur de la crise de la dette des ann\u00e9es 1980-1990. Au cours des ann\u00e9es 1980, l\u2019offensive a \u00e9galement vis\u00e9 les travailleurs en Am\u00e9rique du Nord \u00e0 partir de la pr\u00e9sidence de Ronald Reagan, en Grande-Bretagne sous la f\u00e9rule de Margaret Thatcher, la Dame de fer, et chez ses \u00e9mules sur le vieux continent. Les travailleurs de l\u2019ex-bloc de l\u2019Est ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 soumis au cours des ann\u00e9es 1990 aux politiques brutales impos\u00e9es par leurs gouvernements et le FMI. Selon le rapport Rapport mondial sur les salaires 2012-2013 publi\u00e9 par l\u2019OIT (mentionn\u00e9 plus haut)\u00a0: \u00ab\u00a0En Russie, par exemple, la valeur r\u00e9elle des salaires s\u2019est effondr\u00e9e dans les ann\u00e9es 1990 \u00e0 moins de 40% de la valeur qu\u2019ils avaient et il a fallu une autre d\u00e9cennie pour qu\u2019ils retrouvent leur niveau initial\u00a0\u00bb\u00a0|44<\/a>|. Ensuite, d\u2019une mani\u00e8re certes nettement moins brutale que celle qui a affect\u00e9 les peuples du tiers-monde (des pays les plus pauvres jusqu\u2019aux \u00e9conomies dites mergentes), l\u2019offensive a pris pour cible les travailleurs d\u2019Allemagne \u00e0 partir de 2003-2005. Les effets n\u00e9fastes pour une partie significative de la population allemande se font sentir encore aujourd\u2019hui m\u00eame si les succ\u00e8s des exportations allemandes\u00a0|45<\/a>| limitent le nombre de ch\u00f4meurs et qu\u2019une partie de la classe ouvri\u00e8re n\u2019en ressent pas directement les cons\u00e9quences. L\u2019offensive qui s\u2019est acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e depuis 2007-2008 a donc d\u00e9marr\u00e9 au niveau mondial au d\u00e9but des ann\u00e9es 1980\u00a0|46<\/a>|. L\u2019OIT centre son analyse sur une p\u00e9riode plus courte (1999-2011) et les donn\u00e9es sont claires\u00a0: \u00ab\u00a0Entre 1999 et 2011, l\u2019augmentation de la productivit\u00e9 du travail moyenne dans les \u00e9conomies d\u00e9velopp\u00e9es a \u00e9t\u00e9 plus de deux fois sup\u00e9rieure \u00e0 celle des salaires moyens. Aux \u00c9tats-Unis, la productivit\u00e9 du travail r\u00e9elle horaire a augment\u00e9 de 85% depuis 1980, tandis que la r\u00e9mun\u00e9ration horaire r\u00e9elle n\u2019a augment\u00e9 que de 35%. En Allemagne, la productivit\u00e9 du travail a augment\u00e9 de presque un quart sur les deux d\u00e9cennies \u00e9coul\u00e9es tandis que les salaires mensuels r\u00e9els n\u2019ont pas boug\u00e9\u00a0\u00bb\u00a0|47<\/a>|. C\u2019est ce que Karl Marx appelait l\u2019augmentation de la plus-value relative (voir encadr\u00e9).<\/p>\n

Et plus loin\u00a0: \u00ab\u00a0La tendance mondiale a entra\u00een\u00e9 un changement dans la distribution du revenu national, la part des travailleurs baissant tandis que les parts du capital dans le revenu augmentent dans une majorit\u00e9 de pays. M\u00eame en Chine, pays o\u00f9 les salaires ont approximativement tripl\u00e9 durant la d\u00e9cennie \u00e9coul\u00e9e, le PIB a augment\u00e9 plus rapidement que la masse salariale totale \u2013 et la part du travail a donc baiss\u00e9.\u00a0\u00bb\u00a0|48<\/a>| Cette tendance lourde au niveau mondial est la manifestation de l\u2019augmentation de la plus-value extraite du Travail par le Capital. Il est important de noter que pendant une bonne partie du 19e si\u00e8cle la forme principale d\u2019augmentation de la plus-value est pass\u00e9e par l\u2019accroissement de la plus-value absolue (baisse des salaires, augmentation des heures de travail). Progressivement, dans les \u00e9conomies les plus fortes, au cours de la deuxi\u00e8me moiti\u00e9 du 19e s. et tout au long du 20e s. (sauf pendant le nazisme, le fascisme et sous d\u2019autres r\u00e9gimes dictatoriaux qui ont impos\u00e9 des baisses de salaires), elle a \u00e9t\u00e9 remplac\u00e9e ou d\u00e9pass\u00e9e par l\u2019augmentation de la plus-value relative (augmentation de la productivit\u00e9 du travail sans que les salaires suivent dans la m\u00eame proportion). Apr\u00e8s plusieurs d\u00e9cennies d\u2019offensive n\u00e9olib\u00e9rale, l\u2019accroissement de la plus-value absolue redevient une forme importante d\u2019extraction de la plus-value et s\u2019ajoute \u00e0 la plus-value relative. Alors que pendant des d\u00e9cennies, les patrons ont essentiellement augment\u00e9 la plus-value relative, principalement gr\u00e2ce aux gains de productivit\u00e9 du travail, depuis 2009-2010, ils parviennent \u00e0 augmenter la plus-value absolue\u00a0: en baissant les salaires r\u00e9els et dans certains cas en augmentant le temps de travail. Ils utilisent la crise pour combiner l\u2019augmentation de la plus-value relative \u00e0 l\u2019augmentation de la plus-value absolue. Cela donne une indication de l\u2019ampleur de l\u2019offensive en cours.<\/p>\n

Toujours davantage de travailleurs dans le collimateur<\/strong><\/p>\n

Dans un document de la Commission europ\u00e9enne intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Le deuxi\u00e8me programme \u00e9conomique d\u2019ajustement pour la Gr\u00e8ce\u00a0\u00bb et datant de mars 2012\u00a0|49<\/a>|, il est clairement mis en \u00e9vidence qu\u2019il faut poursuivre la r\u00e9duction des salaires. Le tableau 17 de la page 41 montre que le salaire minimum l\u00e9gal en Gr\u00e8ce est le quintuple du salaire minimum moyen en Roumanie et en Bulgarie (pays voisins de la Gr\u00e8ce), le triple de la Hongrie et des r\u00e9publiques baltes, plus du double du salaire minimum en Pologne et en R\u00e9publique tch\u00e8que\u00a0; il est sup\u00e9rieur au salaire minimum en Espagne et au Portugal. L\u2019objectif est de rapprocher la Gr\u00e8ce des pays o\u00f9 les salaires sont les plus \u00ab\u00a0comp\u00e9titifs\u00a0\u00bb, donc les plus bas. Evidemment, si les salaires poursuivent leur chute radicale en Gr\u00e8ce comme le veut la Tro\u00efka et le patronat, il faudra que les salaires en Espagne, au Portugal, en Irlande et aussi dans les pays les plus forts suivent la m\u00eame tendance, et ce de mani\u00e8re acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e.<\/p>\n

Ceux qui sont aux commandes en Europe servent une logique gr\u00e2ce \u00e0 laquelle les patrons europ\u00e9ens parviennent \u00e0 augmenter la quantit\u00e9 de plus-value qu\u2019ils extraient du travail des salari\u00e9s d\u2019Europe et cherchent \u00e0 marquer des points dans la bataille commerciale avec les concurrents asiatiques ou nord-am\u00e9ricains.<\/p>\n

Ces dirigeants sont pr\u00eats \u00e0 pousser dans leur dernier retranchement les syndicats europ\u00e9ens en r\u00e9duisant fortement la marge de n\u00e9gociation dont ils ont dispos\u00e9 pendant des d\u00e9cennies.<\/p>\n

Le Capital marque des points suppl\u00e9mentaires contre le Travail<\/strong><\/p>\n

Dans plusieurs pays de l\u2019UE, au cours de leur offensive contre les conqu\u00eates sociales, les gouvernants et la Commission europ\u00e9enne ont r\u00e9ussi \u00e0 r\u00e9duire radicalement la port\u00e9e des conventions collectives interprofessionnelles. C\u2019est le cas des pays de l\u2019ex-bloc de l\u2019Est, c\u2019est aussi le cas de la Gr\u00e8ce, du Portugal, de l\u2019Espagne, de l\u2019Italie, de l\u2019Irlande\u2026 Dans plusieurs pays, ils ont \u00e9galement r\u00e9ussi \u00e0 faire baisser le salaire minimum l\u00e9gal et le montant des retraites. Ils ont r\u00e9ussi \u00e0 r\u00e9duire radicalement la protection contre les licenciements et \u00e0 augmenter l\u2019\u00e2ge de d\u00e9part \u00e0 la retraite.<\/p>\n

L\u2019aggravation de la crise des pays de la p\u00e9riph\u00e9rie de la zone euro<\/strong><\/p>\n

Au cours de 2012, la crise s\u2019est aggrav\u00e9e en Gr\u00e8ce, en Irlande, au Portugal, en Espagne, en cons\u00e9quence des politiques d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 brutale appliqu\u00e9es par des gouvernants complices des exigences de la Tro\u00efka. En Gr\u00e8ce, la chute cumul\u00e9e du PIB depuis le d\u00e9but de la crise atteint 20%. Le pouvoir d\u2019achat d\u2019une grande majorit\u00e9 de la population a baiss\u00e9 de 30 \u00e0 50%. Le ch\u00f4mage et la pauvret\u00e9 ont litt\u00e9ralement explos\u00e9. Alors qu\u2019en mars 2012, tous les grands m\u00e9dias ont relay\u00e9 le discours officiel qui affirmait que la dette avait \u00e9t\u00e9 r\u00e9duite de moiti\u00e9\u00a0|50<\/a>|, selon les estimations officielles rendues publiques fin octobre 2012, la dette publique grecque qui repr\u00e9sentait 162% du PIB \u00e0 la veille de la r\u00e9duction de dette de mars 2012 atteindra 189% du PIB en 2013 et 192% en 2014\u00a0|51<\/a>|. Cette information ne fait pas partie des titres de la grande presse de masse. Au Portugal, les mesures d\u2019aust\u00e9rit\u00e9 sont d\u2019une telle violence et la d\u00e9gradation \u00e9conomique est si grave qu\u2019un million de Portugais ont manifest\u00e9 spontan\u00e9ment le 15 septembre 2012, chiffre qui n\u2019avait \u00e9t\u00e9 atteint que le 1er mai 1974 pour f\u00eater la victoire de la R\u00e9volution des \u0153illets. En Irlande, dont les m\u00e9dias parlent beaucoup moins, le ch\u00f4mage a pris des proportions \u00e9normes, conduisant 182.900 jeunes \u00e2g\u00e9s de 15 \u00e0 29 ans \u00e0 quitter le pays depuis que la crise a \u00e9clat\u00e9 en 2008\u00a0|52<\/a>|. Un tiers des jeunes qui avaient un emploi avant la crise s\u2019est retrouv\u00e9 au ch\u00f4mage. Le sauvetage des banques a repr\u00e9sent\u00e9 jusqu\u2019ici plus de 40\u00a0% du PIB (pr\u00e8s de 70 milliards d\u2019euros sur un PIB de 156 milliards en 2011)\u00a0|53<\/a>|. Le recul de l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique a atteint 20% depuis 2008. Le gouvernement de Dublin a r\u00e9affirm\u00e9 qu\u2019il supprimerait 37 500 postes de travail dans le secteur public d\u2019ici 2015. En Espagne, le taux de ch\u00f4mage atteint 50% chez les jeunes. Depuis le d\u00e9but de la crise, 350.000 familles ont \u00e9t\u00e9 expuls\u00e9es de leur logement \u00e0 cause des impay\u00e9s de dette hypoth\u00e9caire\u00a0|54<\/a>|. En un an, le nombre de familles dont tous les membres sont sans emploi a augment\u00e9 de 300 000 pour atteindre un total de 1,7 million, soit 10% de toutes les familles d\u2019Espagne\u00a0|55<\/a>|. La situation se d\u00e9grade de mani\u00e8re continue dans les pays de l\u2019ancien bloc de l\u2019Est membres de l\u2019UE, \u00e0 commencer par ceux qui ont adh\u00e9r\u00e9 \u00e0 l\u2019Eurozone.<\/p>\n

En somme, partout dans le monde, le Capital s\u2019est lanc\u00e9 dans une offensive contre le Travail. C\u2019est en Europe que, depuis 2008, l\u2019offensive prend la forme la plus syst\u00e9matique en commen\u00e7ant par les pays de la P\u00e9riph\u00e9rie. Alors que les banques (et le capitalisme en tant que syst\u00e8me) sont les responsables de la crise, elles sont syst\u00e9matiquement prot\u00e9g\u00e9es. Partout, le remboursement de la dette publique est le pr\u00e9texte invoqu\u00e9 par les gouvernants pour justifier une politique qui s\u2019en prend aux droits \u00e9conomiques et sociaux de l\u2019\u00e9crasante majorit\u00e9 de la population. Si les mouvements sociaux et, parmi eux, les syndicats veulent victorieusement affronter cette offensive d\u00e9vastatrice, il faut prendre \u00e0 bras le corps la question de la dette publique afin d\u2019enlever au pouvoir son argument principal. L\u2019annulation de la partie ill\u00e9gitime de la dette publique et l\u2019expropriation des banques pour les int\u00e9grer \u00e0 un service public de l\u2019\u00e9pargne et du cr\u00e9dit sont des mesures essentielles dans un programme alternatif \u00e0 la gestion capitaliste de la crise.<\/p>\n

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<\/dt>\n<\/dl>\n<\/div>\n
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Notes<\/h2>\n

|1<\/a>| La dette souveraine est la dette d\u2019un \u00c9tat et des organismes publics qui lui sont rattach\u00e9s.<\/p>\n

|2<\/a>| En g\u00e9n\u00e9ral, le terme\u00a0\u00ab\u00a0actif\u00a0\u00bb<\/strong>\u00a0fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 un bien qui poss\u00e8de une valeur r\u00e9alisable, ou qui peut g\u00e9n\u00e9rer des revenus. Dans le cas contraire, on parle de\u00a0\u00ab\u00a0passif\u00a0\u00bb<\/strong>, c\u2019est-\u00e0-dire la partie du bilan compos\u00e9 des ressources dont dispose une entreprise (capitaux propres apport\u00e9s par les associ\u00e9s, provisions pour risques et charges, dettes). Voir\u00a0:\u00a0http:\/\/www.banque-info.com\/lexique-…<\/a><\/p>\n

|3<\/a>| De nombreuses banques d\u00e9pendent d\u2019un financement \u00e0 court terme car elles \u00e9prouvent d\u2019\u00e9normes difficult\u00e9s \u00e0 emprunter au secteur priv\u00e9 \u00e0 un co\u00fbt soutenable (c\u2019est-\u00e0-dire le plus bas possible) notamment sous la forme d\u2019\u00e9mission de titres de dette.
\nComme nous le verrons plus loin, la d\u00e9cision de la BCE de pr\u00eater un peu plus de 1000 milliards d\u2019euros \u00e0 un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 1% pour une p\u00e9riode de 3 ans \u00e0 plus de 800 banques europ\u00e9ennes a constitu\u00e9 une planche de salut pour un grand nombre d\u2019entre elles. Par la suite, gr\u00e2ce \u00e0 ces pr\u00eats de la BCE, les plus fortes d\u2019entre elles ont de nouveau eu la possibilit\u00e9 d\u2019\u00e9mettre des titres de dette pour se financer. Cela n\u2019aurait pas \u00e9t\u00e9 le cas si la BCE n\u2019avait pas jou\u00e9 le pr\u00eateur en dernier ressort et ce pour 3 ans.<\/p>\n

|4<\/a>| Sur l\u2019\u00e9pisode d\u2019octobre 2011, voir Eric Toussaint, \u00ab\u00a0Krach de Dexia\u00a0: un effet domino en route dans l\u2019UE\u00a0?\u00a0\u00bb, 4 octobre 2011,\u00a0http:\/\/cadtm.org\/Krach-de-Dexia-un-…<\/a><\/p>\n

|5<\/a>| Sur l\u2019\u00e9pisode d\u2019octobre 2012 qui a abouti \u00e0 un nouveau sauvetage sous la forme d\u2019une recapitalisation, voir Eric Toussaint, \u00ab\u00a0Fallait-il \u00e0 nouveau injecter de l\u2019argent dans Dexia\u00a0?\u00a0\u00bb, Le Soir, 2 novembre 2012,\u00a0http:\/\/cadtm.org\/Fallait-il-a-nouve…<\/a>\u00a0; voir \u00e9galement\u00a0: CADTM, \u00ab\u00a0Pour sortir du pi\u00e8ge des recapitalisations \u00e0 r\u00e9p\u00e9tition, le CADTM demande l\u2019annulation des garanties de l\u2019\u00c9tat belge aux cr\u00e9anciers du groupe Dexia\u00a0\u00bb, 31 octobre 2012,\u00a0http:\/\/cadtm.org\/Pour-sortir-du-pie…<\/a>\u00a0; CADTM, \u00ab\u00a0Pourquoi le CADTM introduit avec ATTAC un recours en annulation de l\u2019arr\u00eat\u00e9 royal octroyant une garantie de 54 milliards d\u2019euros (avec en sus les int\u00e9r\u00eats et accessoires) \u00e0 Dexia SA et Dexia Cr\u00e9dit Local SA\u00a0\u00bb, 22 d\u00e9cembre 2011,\u00a0http:\/\/cadtm.org\/Pourquoi-le-CADTM-…<\/a><\/p>\n

|6<\/a>| Pierre-Henri Thomas, Bernard Demonty, Le Soir, 31 octobre 2012, p. 19,http:\/\/archives.lesoir.be\/dexia-ser…<\/a><\/p>\n

|7<\/a>| Les dettes des m\u00e9nages incluent les dettes que les \u00e9tudiants am\u00e9ricains ont contract\u00e9es pour payer leurs \u00e9tudes. Les dettes des \u00e9tudiants aux \u00c9tats-Unis atteignent le montant colossal de 1 000 milliards de dollars, c\u2019est-\u00e0-dire plus que le total des dettes ext\u00e9rieures publiques de l\u2019Am\u00e9rique latine (460 milliards de dollars), de l\u2019Afrique (263 milliards) et de l\u2019Asie du Sud (205 milliards). Voir pour le montant des dettes de ces \u00ab\u00a0continents\u00a0\u00bb\u00a0: Damien Millet, Daniel Munevar, Eric Toussaint,\u00a0Les Chiffres de la dette 2012<\/em>, tableau 7, p. 9. T\u00e9l\u00e9chargeable\u00a0:\u00a0http:\/\/cadtm.org\/Les-Chiffres-de-la…<\/a><\/p>\n

|8<\/a>| Voir Damien Millet, Daniel Munevar, Eric Toussaint,\u00a0Les Chiffres de la dette 2012<\/em>, tableau 30, p. 23. Ce tableau se base sur des donn\u00e9es de la F\u00e9d\u00e9ration europ\u00e9enne du secteur bancaire,http:\/\/www.ebf-fbe.eu\/index.php?pag…<\/a>. Voir \u00e9galement Martin Wolf, \u00ab\u00a0Liikanen is at least a step forward for EU banks\u00a0\u00bb, Financial Times, 5 octobre 2012, p. 9.<\/p>\n

|9<\/a>| Les dettes des banques ne doivent pas \u00eatre confondues avec leurs actifs, elles font partie de leur \u00ab\u00a0passif\u00a0\u00bb. Voir plus haut la note de bas de page sur \u00ab\u00a0Actif\u00a0\u00bb et \u00ab\u00a0Passif\u00a0\u00bb des banques.<\/p>\n

|10<\/a>| Voir Damien Millet, Daniel Munevar, Eric Toussaint,\u00a0Les Chiffres de la dette 2012<\/em>, tableau 24, p. 18. Ce tableau utilise la base de donn\u00e9es de recherche de Morgan Stanley, ainsi quehttp:\/\/www.ecb.int\/stats\/money\/aggr…<\/a>\u00a0et
\nhttp:\/\/www.bankofgreece.gr\/Pages\/en…<\/a><\/p>\n

|11<\/a>| Carmen M.\u00a0Reinhart, Kenneth S. Rogoff, Cette fois, c\u2019est diff\u00e9rent. Huit si\u00e8cles de folie financi\u00e8re, Pearson, Paris, 2010. Edition originale en 2009 par Princeton University Press.<\/p>\n

|12<\/a>| Xavier Dupret, \u00ab\u00a0Et si nous laissions les banques faire faillite\u00a0?\u00a0\u00bb, 22 ao\u00fbt 2012,http:\/\/www.gresea.be\/spip.php?artic…<\/a><\/p>\n

|13<\/a>| Voir Daniel Munevar, \u00ab\u00a0Les risques du syst\u00e8me bancaire de l\u2019ombre\u00a0\u00bb, 21 avril 2012,http:\/\/cadtm.org\/Les-risques-du-sys…<\/a>
\nVoir aussi\u00a0: Tracy Alloway,\u00a0\u201cTraditional lenders shiver as shadow banking grows\u201d<\/em>, Financial Times, 28 d\u00e9cembre 2011<\/p>\n

|14<\/a>| Voir Richard Hiault, \u00ab\u00a0Le monde bancaire \u00ab\u00a0parall\u00e8le\u00a0\u00bb p\u00e8se 67.000 milliards de dollars\u00a0\u00bb, Les Echos, 18 novembre 2012,\u00a0http:\/\/www.lesechos.fr\/entreprises-…<\/a><\/p>\n

|15<\/a>| Michel Brei et Blaise Gadanecz, \u201cHave bailouts made banks\u2019loan book safer\u00a0?\u201d,\u00a0Bis Quaterly Review<\/em>, september 2012, pp. 61-72. Les citations de ce paragraphe en sont issues.<\/p>\n

|16<\/a>|\u00a0Ibid.<\/em><\/p>\n

|17<\/a>| La Banque d\u2019Angleterre et d\u2019autres banques centrales suivent grosso modo la m\u00eame politique.<\/p>\n

|18<\/a>| D\u00e8s ao\u00fbt 2011, j\u2019ai d\u00e9crit cette situation \u00e0 un moment o\u00f9 tr\u00e8s peu de commentateurs financiers en parlaient. Voir la s\u00e9rie intitul\u00e9e \u00ab\u00a0Dans l\u2019\u0153il du cyclone\u00a0: la crise de la dette dans l\u2019Union europ\u00e9enne\u00a0\u00bb\u00a0: \u00ab\u00a0Elles (= les banques europ\u00e9ennes) ont financ\u00e9 et elles financent encore leurs pr\u00eats aux \u00c9tats et aux entreprises en Europe via des emprunts qu\u2019elles effectuent aupr\u00e8s des money market funds des \u00c9tats-Unis. Or ceux-ci ont pris peur de ce qui se passait en Europe (\u2026). A partir de juin 2011, cette source de financement \u00e0 bas taux d\u2019int\u00e9r\u00eat s\u2019est presque tarie, en particulier aux d\u00e9pens des grandes banques fran\u00e7aises, ce qui a pr\u00e9cipit\u00e9 leur d\u00e9gringolade en Bourse et augment\u00e9 la pression qu\u2019elles exer\u00e7aient sur la BCE pour qu\u2019elle leur rach\u00e8te des titres et donc leur fournisse de l\u2019argent frais. En r\u00e9sum\u00e9, nous avons l\u00e0 aussi la d\u00e9monstration de l\u2019ampleur des vases communiquant entre l\u2019\u00e9conomie des \u00c9tats-Unis et celle des pays de l\u2019UE. D\u2019o\u00f9 les contacts incessants entre Barack Obama, Angela Merkel, Nicolas Sarkozy, la BCE, le FMI\u2026 et les grands banquiers de Goldman Sachs \u00e0 BNP Paribas en passant par la Deutsche Bank\u2026 Une rupture des cr\u00e9dits en dollars dont b\u00e9n\u00e9ficient les banques europ\u00e9ennes peut provoquer une tr\u00e8s grave crise sur le vieux continent, de m\u00eame qu\u2019une difficult\u00e9 des banques europ\u00e9ennes \u00e0 rembourser les pr\u00eateurs \u00e9tats-uniens peut pr\u00e9cipiter une nouvelle crise \u00e0 Wall Street.\u00a0\u00bb (Dans l\u2019\u0153il du cyclone\u00a0: la crise de la dette dans l\u2019Union europ\u00e9enne<\/a>, 26 ao\u00fbt 2011). Une \u00e9tude r\u00e9cente de la banque Natixis confirme la d\u00e9tresse qu\u2019ont connue les banques fran\u00e7aises pendant l\u2019\u00e9t\u00e9 2011\u00a0: Flash Economie, \u00ab\u00a0Les banques fran\u00e7aises dans la tourmente des march\u00e9s mon\u00e9taires\u00a0\u00bb, 29 octobre 2012. On y lit\u00a0: \u00ab\u00a0De juin \u00e0 novembre 2011, les fonds mon\u00e9taires am\u00e9ricains ont subitement retir\u00e9 la plus grande part de leurs financements aux banques fran\u00e7aises. (\u2026) C\u2019est jusqu\u2019\u00e0 140 Mds USD de financements \u00e0 court terme qui ont fait d\u00e9faut aux banques fran\u00e7aises \u00e0 fin novembre 2011, sans qu\u2019aucune ne soit \u00e9pargn\u00e9e.\u00a0\u00bb (http:\/\/cib.natixis.com\/flushdoc.asp…<\/a>). Cette fermeture de robinet a touch\u00e9 \u00e9galement la plupart des autres banques europ\u00e9ennes, comme le montre \u00e9galement cette \u00e9tude publi\u00e9e par Natixis.<\/p>\n

|19<\/a>| GAO, \u201cFederal Reserve System, Opportunities Exist to Strengthen Policies and Processes for Managing Emergency Assistance\u201d, juillet 2011,\u00a0http:\/\/www.gao.gov\/assets\/330\/321506.pdf<\/a>. Ce rapport de la Cour des Comptes (GAO = United States Government Accountability Office) a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 un amendement \u00e0 la loi Dodd-Frank (voir plus loin) introduit par les s\u00e9nateurs Ron Paul, Alan Grayson et Bernie Sanders en 2010. Bernie Sanders, s\u00e9nateur ind\u00e9pendant, l\u2019a rendu public (http:\/\/www.sanders.senate.gov\/imo\/m…<\/a>\u00a0). Par ailleurs, selon une \u00e9tude ind\u00e9pendante de l\u2019Institut Levy auquel collaborent des \u00e9conomistes comme Joseph Stiglitz, Paul Krugman et James K Galbraith, les cr\u00e9dits de la Fed auraient atteint un montant plus \u00e9lev\u00e9 que celui r\u00e9v\u00e9l\u00e9 par le GAO. Ce ne serait pas 16 000 milliards de dollars, mais 29 000 milliards de dollars. Voir James Felkerson, \u201c$29,000,000,000,000\u00a0: A Detailed Look at the Fed\u2019s Bailout by Funding Facility and Recipient\u00a0\u00bb,www.levyinstitute.org\/pubs\/w…<\/a><\/p>\n

|20<\/a>| \u201cThe CEO of JP Morgan Chase served on the New York Fed\u2019s board of directors at the same time that his bank received more than $390 billion in financial assistance from the Fed. Moreover, JP Morgan Chase served as one of the clearing banks for the Fed\u2019s emergency lending programs.\u201d,http:\/\/www.sanders.senate.gov\/newsr…<\/a><\/p>\n

|21<\/a>| Michel Rocard et Pierre Larrouturou,\u00a0: \u00ab\u00a0Pourquoi faut-il que les \u00c9tats payent 600 fois plus que les banques\u00a0?\u00a0\u00bb, Le Monde, 3 janvier 2012\u00a0http:\/\/www.larrouturou.net\/2012\/01\/…<\/a><\/p>\n

|22<\/a>| Voir notamment le rapport du GAO mentionn\u00e9 plus haut \u00e0 la page 196 qui atteste de pr\u00eats \u00e0 Dexia pour un montant de 53 milliards de dollars, ce qui repr\u00e9sente seulement une partie des pr\u00eats dont a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 Dexia de la part de la Fed.\u00a0http:\/\/www.gao.gov\/assets\/330\/321506.pdf<\/a><\/p>\n

|23<\/a>|\u00a0Financial Times<\/em>, \u201cBanks plot early repayment of ECB crisis loans\u00a0\u00bb, 15 novembre 2012, p. 25.<\/p>\n

|24<\/a>| D\u2019apr\u00e8s le quotidien financier espagnol\u00a0El Economista<\/em>,\u00a0http:\/\/www.eleconomista.es\/espana\/n…<\/a><\/p>\n

|25<\/a>|\u00a0Financial Times<\/em>, ibid.<\/p>\n

|26<\/a>| Voir\u00a0http:\/\/www.bancaditalia.it\/statisti…<\/a>, tableau 2.1a.<\/p>\n

|27<\/a>| Mario Draghi est devenu pr\u00e9sident de la BCE le 1er novembre 2011.<\/p>\n

|28<\/a>| Voir\u00a0http:\/\/fr.wikipedia.org\/wiki\/Crise_…<\/a>. Voir aussi Alain Salles et Beno\u00eft Vitkine, \u00ab\u00a0Fatalisme face \u00e0 un sauvetage \u00e9chang\u00e9 contre une perte de souverainet\u00e9\u00a0\u00bb, Le Monde, 22 f\u00e9vrier 2012,http:\/\/www.forumfr.com\/sujet448690-…<\/a>.<\/p>\n

|29<\/a>| Mario Monti, premier ministre depuis le 13 novembre 2011, a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 s\u00e9nateur \u00e0 vie par le Pr\u00e9sident de la R\u00e9publique Giorgio Napolitano. \u00c0 l\u2019occasion de sa nomination, il a quitt\u00e9 diff\u00e9rents postes de responsabilit\u00e9\u00a0: la pr\u00e9sidence de la plus prestigieuse universit\u00e9 priv\u00e9e italienne, laBocconi<\/em>, et celle du d\u00e9partement Europe de la\u00a0Trilat\u00e9rale<\/em>, un des plus importants c\u00e9nacles de l\u2019\u00e9lite oligarchique internationale, sa participation au comit\u00e9 de direction du puissant club\u00a0Bilderberg<\/em>\u00a0et la pr\u00e9sidence du think tank n\u00e9olib\u00e9ral\u00a0Bruegel<\/em>. Monti \u00e9tait conseiller international de Goldman Sachs de 2005 au 2011 (en qualit\u00e9 de membre du\u00a0Research Advisory Council du Goldman Sachs Global Market Institute<\/em>), il a \u00e9t\u00e9 nomm\u00e9 commissaire europ\u00e9en au March\u00e9 int\u00e9rieur (1995-1999) puis commissaire europ\u00e9en \u00e0 la Concurrence \u00e0 Bruxelles (1999-2004). Il a \u00e9t\u00e9 membre du\u00a0Senior European Advisory Council<\/em>\u00a0de Moody\u2019s, conseiller de Coca Cola, il est encore un des pr\u00e9sidents du\u00a0Bussiness and Economics Advisory Group<\/em>\u00a0de l\u2019Atlantic Council<\/em>\u00a0(un think tank am\u00e9ricain qui promeut le leadership US) et fait partie du pr\u00e6sidium de\u00a0Friends of Europe<\/em>, think tank influent bas\u00e9 \u00e0 Bruxelles.<\/p>\n

|30<\/a>| A l\u2019exception du Royaume-Uni et de la R\u00e9publique tch\u00e8que.<\/p>\n

|31<\/a>| Lors d\u2019un sommet europ\u00e9en r\u00e9uni le 21 juin 2012, il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 que le MES serait \u00e9galement utilis\u00e9 pour sauver des banques. A l\u2019\u00e9poque, cela a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9 par Mariano Rajoy comme une victoire permettant \u00e0 l\u2019Espagne d\u2019\u00e9chapper \u00e0 de nouvelles conditionnalit\u00e9s impos\u00e9es par la Commission europ\u00e9enne ou par la Tro\u00efka. Rajoy a expliqu\u00e9 que l\u2019aide qui serait octroy\u00e9e par le MES aux banques espagnoles ne serait pas comptabilis\u00e9e dans la dette publique espagnole, ce que les dirigeants de plusieurs pays de la zone euro (Allemagne, Pays-Bas, Finlande\u2026) ont contest\u00e9, tout comme le FMI. A la fin novembre 2012, il n\u2019y avait toujours pas de consensus sur cette question.<\/p>\n

|32<\/a>| Voir\u00a0Le Monde<\/em>\u00a0des 22 et 23 janvier 2012 sur la base d\u2019Eurostat.<\/p>\n

|33<\/a>| En Allemagne, en septembre 2010, selon\u00a0Le Monde<\/em>\u00a0du 17 mai 2011, 7,3 millions de travailleurs gagnaient \u00e0 peine 400 euros par mois. Dans ce pays, le nombre de travailleurs \u00e0 temps partiel a augment\u00e9 de 46% entre 2000 et 2010 tandis qu\u2019en France il augmentait de 17%.<\/p>\n

|34<\/a>| OCDE,\u00a0International Trade by Commodity Statistics<\/em>\u00a0(SITC Revision 3) mentionn\u00e9 dans ATTAC et Fondation Copernic, En finir avec la comp\u00e9titivit\u00e9, Paris, octobre 2012,http:\/\/www.france.attac.org\/article…<\/a><\/p>\n

|35<\/a>|\u00a0Lebenslagen in Deutschland. Entwurf des vierten Armuts- und Reichstumsberichts der Bundesregierung<\/em>, projet du 17 septembre 2012,\u00a0http:\/\/gesd.free.fr\/arb912.pdf<\/a><\/p>\n

|36<\/a>| Karl Brenke et Markus M.\u00a0Grabka, \u00ab\u00a0Schwache Lohnentwicklung im letzten Jahrzehnt\u00a0\u00bb,\u00a0DIW Wochenbericht<\/em>, n\u00b0\u00a045, 2011,\u00a0http:\/\/gesd.free.fr\/brenke11.pdf<\/a><\/p>\n

|37<\/a>| Source\u00a0: destatis.de (Office f\u00e9d\u00e9ral allemand de statistique).<\/p>\n

|38<\/a>| Arnaud Lechevalier, \u00ab\u00a0Un mod\u00e8le qui ne fait gu\u00e8re envie\u00a0\u00bb,\u00a0Alternatives \u00e9conomiques<\/em>, n\u00b0\u00a0300, mars 2011,\u00a0http:\/\/gesd.free.fr\/allmodel.pdf<\/a>\u00a0cit\u00e9 par ATTAC et Fondation Copernic<\/p>\n

|39<\/a>| Voir Michel Husson, Economie politique du \u00ab\u00a0syst\u00e8me-euro\u00a0\u00bb, juin 2012,http:\/\/cadtm.org\/Economie-politique…<\/a>\u00a0ou\u00a0http:\/\/hussonet.free.fr\/eceurow.pdf<\/a><\/p>\n

|40<\/a>| Patrick Artus, \u00ab\u00a0La baisse des salaires dans les pays en difficult\u00e9 de la zone euro est-elle utile\u00a0?\u00a0\u00bb, Flash Economie n\u00b0289, 18 avril 2012.<\/p>\n

|41<\/a>| Patrick Artus\u00a0: \u00ab\u00a0il ne reste que les effets sur la demande des m\u00e9nages, d\u2019o\u00f9 une forte contraction de l\u2019activit\u00e9 dont le seul effet positif est de r\u00e9duire le d\u00e9ficit ext\u00e9rieur\u00a0\u00bb (puisque les importations diminuent). Par ailleurs Patrick Artus montre avec des graphiques \u00e0 l\u2019appui que la profitabilit\u00e9 des entreprises a augment\u00e9 dans les 4 pays \u00e9tudi\u00e9s<\/p>\n

|42<\/a>| OIT, Rapport mondial sur les salaires 2012-2013, Gen\u00e8ve, d\u00e9cembre 2012,http:\/\/www.ilo.org\/wcmsp5\/groups\/pu…<\/a><\/p>\n

|43<\/a>| Le contenu de cet encadr\u00e9 consiste en une utilisation libre et arrang\u00e9e d\u2019extraits de Ernest Mandel,\u00a0Introduction au marxisme<\/em>, Edition Formation L\u00e9on Lesoil, Bruxelles, 2007, p. 59, p. 68, p. 66 et 67.<\/p>\n

|44<\/a>| OIT, Rapport mondial sur les salaires 2012-2013, Gen\u00e8ve, d\u00e9cembre 2012<\/p>\n

|45<\/a>| L\u2019Allemagne a connu une croissance \u00e9conomique port\u00e9e par ses exportations alors que la plupart de ses partenaires de l\u2019UE et, en particulier, de la zone euro ressentent durement la crise. Vu que dans toute l\u2019UE, on assiste \u00e0 la baisse de la demande des m\u00e9nages d\u00e9crite plus haut, \u00e0 laquelle s\u2019ajoute une r\u00e9duction de la demande publique, les d\u00e9bouch\u00e9s pour les exportations allemandes se r\u00e9duisent nettement. L\u2019effet boomerang sur l\u2019\u00e9conomie allemande est d\u00e9j\u00e0 en cours.<\/p>\n

|46<\/a>| Voir Eric Toussaint,\u00a0\u00ab\u00a0Au Sud comme au Nord, de la grande transformation des ann\u00e9es 1980 \u00e0 la crise actuelle\u00a0\u00bb<\/a>, septembre 2009.<\/p>\n

|47<\/a>| OIT, Rapport mondial sur les salaires 2012-2013, R\u00e9sum\u00e9 analytique, Gen\u00e8ve, d\u00e9cembre 2012, p. VI-VII<\/p>\n

|48<\/a>| OIT, Rapport mondial sur les salaires 2012-2013, R\u00e9sum\u00e9 analytique, Gen\u00e8ve, d\u00e9cembre 2012, p. VII. Le m\u00eame rapport souligne \u00e9galement l\u2019augmentation de l\u2019\u00e9cart entre les salaires les plus \u00e9lev\u00e9s et les salaires les plus bas dans chaque pays.<\/p>\n

|49<\/a>| Voir European Commission, Directorate General Economic and Financial Affairs, \u201cThe Second Economic Adjustment Programme for Greece\u201d, Mars 2012,\u00a0http:\/\/ec.europa.eu\/economy_finance…<\/a><\/p>\n

|50<\/a>| Le CADTM a d\u00e9nonc\u00e9 d\u00e8s le d\u00e9part l\u2019entreprise de propagande de la Tro\u00efka et du gouvernement grec. Voir\u00a0\u00ab\u00a0Le CADTM d\u00e9nonce la campagne de d\u00e9sinformation sur la dette grecque et le plan de sauvetage des cr\u00e9anciers priv\u00e9s\u00a0\u00bb<\/a>, publi\u00e9 le 10 mars 2012. Voir \u00e9galement Christina Laskaridis,\u00a0\u00ab\u00a0La Gr\u00e8ce a d\u00e9j\u00e0 fait d\u00e9faut aux conditions des cr\u00e9anciers\u00a0; leur crainte est de voir celle-ci imposer ses propres conditions\u00a0\u00bb<\/a>, publi\u00e9 le 31 mai 2012.<\/p>\n

|51<\/a>|\u00a0Financial Times<\/em>, 1er novembre 2012, premi\u00e8re page.<\/p>\n

|52<\/a>|\u00a0Financial Times<\/em>, 1 octobre 2012.<\/p>\n

|53<\/a>|\u00a0Financial Times<\/em>, 29 d\u00e9cembre 2011, p. 2.<\/p>\n

|54<\/a>| Miles Johnson, \u00ab\u00a0Suicides spark call for Madrid to halt evictions by banks\u00a0\u00bb,\u00a0Financial Times<\/em>, 13 novembre 2012, p. 2.<\/p>\n

|55<\/a>| Tobias Buck, \u00ab\u00a0Spain\u2019s deepening lack of hope takes its toll\u00a0\u00bb,\u00a0Financial Times<\/em>, 6 novembre 2012, p. 4.<\/p>\n<\/div>\n

\n
\n

 <\/p>\n

L\u2019auteur remercie Patrick Saurin, Daniel Munevar, Damien Millet et Virginie de Romanet pour l\u2019aide qu\u2019ils ont apport\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9laboration de la premi\u00e8re partie. Damien Millet a en plus relu les 3 parties.<\/p>\n

Eric Toussaint<\/strong>, ma\u00eetre de conf\u00e9rence \u00e0 l\u2019universit\u00e9 de Li\u00e8ge, est pr\u00e9sident du CADTM Belgique (Comit\u00e9 pour l\u2019annulation de la dette du tiers-monde,\u00a0www.cadtm.org<\/a>) et membre du conseil scientifique d\u2019ATTAC France. Il a \u00e9crit, avec Damien Millet, AAA. Audit Annulation Autre politique, Seuil, Paris, 2012.<\/p>\n

 <\/p>\n

Source :\u00a0http:\/\/cadtm.org\/Banques-contre-Peuples-les-dessous<\/a><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Par\u00a0Eric Toussaint Voici en un seul document les trois premi\u00e8res parties de la s\u00e9rie \u00ab\u00a0Banques contre Peuples\u00a0: les dessous d\u2019un match truqu\u00e9\u00a0!\u00a0\u00bb parues en 2012. La s\u00e9rie se poursuivra au cours du mois de janvier 2013.   Partie 1\u00a0: 2007-2012\u00a0:…<\/p>\n","protected":false},"author":19,"featured_media":32428,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[100,40],"tags":[1166,2927,2926,2925,2928],"class_list":["post-32427","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economie","category-international-fr","tag-banques","tag-bce-fr","tag-neoliberalisme","tag-peuples","tag-plusvalue"],"yoast_head":"\nBanques contre Peuples : les dessous d\u2019un match truqu\u00e9 !<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Par\u00a0Eric Toussaint Voici en un seul document les trois premi\u00e8res parties de la s\u00e9rie "Banques contre Peuples\u00a0: les dessous d\u2019un match truqu\u00e9\u00a0!" parues en\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, 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