Otra falacia frecuente es aquella que ignora la real proporci\u00f3n que ha alcanzado la econom\u00eda especulativa frente a la real. A\u00fan con la dificultad que supone su volatilidad, los c\u00e1lculos sit\u00faan el volumen mundial de las transacciones financieras en m\u00e1s de cien veces lo producido en bienes y servicios (no financieros). Lo cual es la primera y m\u00e1s relevante \u00a0causa de desocupaci\u00f3n y miseria.<\/p>\n
Desocupaci\u00f3n, porque lejos de promover la inversi\u00f3n real, los flujos especulativos generan \u201cmigraci\u00f3n de excedentes desde la econom\u00eda productora de bienes y servicios hacia la financiera en forma de especulaci\u00f3n o de tributo por usura. Esto produce un recorte a las posibilidades de reinversi\u00f3n productiva y redobla la presi\u00f3n ya existente sobre el trabajo como factor de producci\u00f3n<\/em>.\u201d<\/strong>[1]<\/a><\/p>\n Miseria porque unos pocos gigantes fondos de inversi\u00f3n junto a sus empresas asociadas acumulan siderales ganancias mientras un enorme contingente humano no encuentra sustento para sobrevivir.<\/p>\n Esta es en pocas palabras la criminal esencia de despojo y desamparo del sistema gobernado por el capital financiarista, que ha logrado aventajar a su avejentado antecesor, el capital productivo y deshacerse en gran medida de su principal \u201clastre\u201d, el trabajo asalariado. Por lo que ninguna proclama que no cuestione el poder de la banca financiera, ninguna propuesta que no conciba un ant\u00eddoto a la sangr\u00eda especulativa, ning\u00fan plan que no incluya el imperativo redireccionamiento del capital a la esfera productiva y su efectiva redistribuci\u00f3n social, lograr\u00e1 solucionar de ra\u00edz este delito de lesa humanidad.<\/p>\n Los famosos algoritmos <\/strong><\/p>\n Al Jwarizmi \u2013 de cuyo nombre derivan vocablos como \u201cguarismo\u201d y \u201calgoritmo\u201d- fue un sabio musulm\u00e1n que vivi\u00f3, estudi\u00f3 y escribi\u00f3 en el segundo siglo luego de la H\u00e9gira[2]<\/a> en la Casa de la Sabidur\u00eda de Bagdad. Este pol\u00edmata leg\u00f3 a la humanidad el \u201cCompendio de c\u00e1lculo por reintegraci\u00f3n y comparaci\u00f3n\u201d, que constituy\u00f3 la base del estudio del \u00c1lgebra durante los siglos siguientes.<\/p>\n De dif\u00edcil comprobaci\u00f3n la autor\u00eda, pero de contenido significativo, se le atribuye la siguiente par\u00e1bola aritm\u00e9tica. Consultado sobre el valor de un ser humano, Al Juarizmi respondi\u00f3: \u201cSi tiene \u00e9tica, entonces su valor es igual a 1. Si adem\u00e1s es inteligente, le agregamos un cero y su valor ser\u00e1 de 10. Si tambi\u00e9n es rico, le a\u00f1adiremos otro cero y su valor ser\u00e1 de 100. Si sobre todo eso es adem\u00e1s una bella persona le agregaremos otro cero y su valor ser\u00e1 de 1000. Pero, si pierde el 1, que corresponde a la \u00e9tica, perder\u00e1 todo su valor, pues solamente le quedaran ceros.\u201d<\/p>\n As\u00ed, la serie de procedimientos matem\u00e1ticos conocida como \u201calgoritmo\u201d sirve hoy a muchas y muy distintas tareas y fines, entre ellos, para prop\u00f3sitos poco elevados como la especulaci\u00f3n financiera.<\/p>\n A lo que se agrega en tiempos recientes la tecnolog\u00eda inform\u00e1tica conocida como \u201cmachine learning\u201d, una t\u00e9cnica de autoaprendizaje inform\u00e1tico que optimiza la eficacia de procedimiento mediante un gran n\u00famero de repeticiones a gran velocidad.<\/p>\n La Inteligencia Artificial (IA) permite y necesita trabajar con grandes vol\u00famenes de datos, lo cual convierte a \u00e9stos en su materia prima primordial y a cada ser humano en una mina de datos.<\/p>\n Seg\u00fan el marketing de las empresas promotoras del uso de IA para la actividad financiera, caracter\u00edsticas como la gran velocidad de an\u00e1lisis (medida ya en fracciones de milisegundo y conocida como HFT -trading de alta frecuencia por sus siglas en ingl\u00e9s-), el bajo costo, la inclusi\u00f3n de m\u00faltiples variables, la eliminaci\u00f3n de emociones y falsas expectativas, la anonimidad y la adaptabilidad, hacen de esta tecnolog\u00eda un instrumento de primera categor\u00eda para la especulaci\u00f3n. A todo esto se agrega que los algoritmos no se fatigan y pueden continuar sus c\u00e1lculos mientras (casi) todos duermen.<\/p>\n Por esto hoy un elevado n\u00famero de transacciones son realizadas mediante lo que en la jerga se conoce como \u201ctrading algor\u00edtmico\u201d, las que han crecido junto a la expansi\u00f3n y dominancia de mercado de los fondos de inversi\u00f3n en las principales bolsas.<\/p>\n Actualmente 75% del volumen transado mundialmente es efectuado por \u201calgos\u201d.[3]<\/a><\/p>\n Es predecible que los mercados emergentes se incorporar\u00e1n a\u00fan m\u00e1s a esta ola, incrementando la proporci\u00f3n de activos comerciados por artificios matem\u00e1ticos. A lo cual se agrega el crecimiento de una industria dedicada a su desarrollo y monitoreo, cifrada en miles de millones de d\u00f3lares.<\/p>\n Los analistas m\u00e1s entusiastas auguran que \u201clos futuros sistemas podr\u00edan estudiar los datos hist\u00f3ricos que hemos archivado a lo largo de todo el historial de operaciones, analizarlos con facilidad para descubrir las tendencias, qu\u00e9 funcionar\u00eda y qu\u00e9 no.\u201d[4]<\/a><\/p>\n \u00bfC\u00f3mo funcionan los algoritmos del crimen especulativo? <\/strong><\/p>\n Simplificando (y mucho), el trading algor\u00edtmico es una secuencia que se nutre de distintas entradas, procesa posibilidades de inversi\u00f3n o desinversi\u00f3n y las ejecuta. Entre los datos de los que se alimenta est\u00e1n la disponibilidad y caracter\u00edstica de activos transables en distintas bolsas o \u201cforos oscuros\u201d por fuera de \u00e9stas, preferencias y \u00f3rdenes de los clientes y datos de mercado actualizados e hist\u00f3ricos de diferentes \u00edndices. El software de procesamiento est\u00e1 adaptado a diferentes lineamientos de inversi\u00f3n (pasivos, agresivos, de riesgo, mixtos, etc.), a tiempos diversos y a regulaciones legales. Por \u00faltimo, en la ventana de \u201csalida\u201d, aparecen las \u00f3rdenes de compra y venta.<\/p>\n Un mundo sigiloso y opaco en el que millones de actividades se procesan en simultaneidad, sin que legos o iniciados puedan tener una visi\u00f3n completa de lo que ocurre. A\u00fan as\u00ed, o justamente por eso, la industria ha creado una nueva profesi\u00f3n, los \u201cquants\u201d, quienes realizan an\u00e1lisis cuantitativos en base a f\u00f3rmulas matem\u00e1ticas y f\u00edsicas sobre desarrollo de estrategias de trading, <\/em>optimizaci\u00f3n de inversiones, fijaci\u00f3n de precios de derivados, gesti\u00f3n de riesgos y an\u00e1lisis de cr\u00e9dito.<\/p>\n Sin embargo, nada de todo esto puede detener las cat\u00e1strofes financieras peri\u00f3dicas y el desastre permanente de la econom\u00eda real.<\/p>\n La entrop\u00eda financiera<\/strong><\/p>\n Como flashcrash<\/em> (choque violento) se conoce en el mundo financiero a aquellos eventos que suponen un desplome s\u00fabito de valor de un activo o moneda. A\u00fan cuando luego el mismo se recupere, en pocos minutos \u2013dada la velocidad y simultaneidad de las operaciones- habr\u00e1 quienes ganen o pierdan millones. El mayor se produjo el 6 de mayo de 2010, cuando el \u00edndice Dow Jones estadounidense perdi\u00f3 un 9%. Otro flashcrash sacudi\u00f3 la bolsa de Singapur en octubre de 2013, cuando algunas acciones perdieron hasta 87% de su valor. M\u00e1s recientemente, en Octubre 2016,\u00a0 un suceso similar hizo caer la cotizaci\u00f3n de la libra esterlina m\u00e1s de 6% y la puso en su valor m\u00e1s bajo en m\u00e1s de tres d\u00e9cadas.<\/strong>[5]<\/a><\/p>\n Si bien las causas de estas incidencias aparecen como inciertas, todo indica que una noticia introducida en la matriz de un algoritmo pudo haber causado \u00e9stos y otros sismos en las finanzas. Lo \u00fanico cierto es que el uso continuado y creciente de la IA en este universo de especulaci\u00f3n cada vez m\u00e1s gigantesco garantiza un aumento de la entrop\u00eda. Es decir, un severo descontrol y repetitivas crisis.<\/p>\n Pero, \u00bfqu\u00e9 importancia puede tener esto para las personas del com\u00fan, tan alejadas de estas materias y submundos? Sencillamente, que nada de lo que all\u00ed sucede es estanco, sino que influye poderosamente en la base de sustentaci\u00f3n econ\u00f3mica y medioambiental de la humanidad. Donde unos pocos ven r\u00e9ditos, el resto habitamos entornos de vida.<\/p>\n La eficacia que exige la rapacidad financiera le abri\u00f3 las puertas a procedimientos algor\u00edtmicos que no involucran la emocionalidad humana y permiten evitar sesgos comunes entre los inversionistas como son el exceso de confianza o la aversi\u00f3n a la ambig\u00fcedad y al riesgo.<\/p>\n Es obvio que estos automatismos, tambi\u00e9n son inmunes al enorme sufrimiento social que producen. Detenerlos es cuesti\u00f3n de supervivencia.<\/p>\n <\/p>\n (*) Javier Tolcachier<\/em><\/strong>\u00a0es investigador del Centro de Estudios Humanistas de C\u00f3rdoba, Argentina y comunicador en agencia internacional de noticias Pressenza.<\/em><\/p>\n [1]<\/a> Tolcachier, J. Tendencias. Cuadernos de capacitaci\u00f3n pol\u00edtica. Virtual Ediciones (2019). Santiago de Chile.<\/p>\n [2]<\/a> Migraci\u00f3n de Mahoma de La Meca a Medina, que tuvo lugar en el a\u00f1o 622 de la era cristiana y se toma como punto de partida de la cronolog\u00eda musulmana.<\/p>\n [3]<\/sup><\/a> Citado en The Growth And Future Of Algorithmic Trading, recuperado de https:\/\/blog.quantinsti.com\/growth-future-algorithmic-trading\/<\/a> 30\/06\/2019<\/p>\n [4]<\/a> \u00cddem anterior<\/p>\n [5]<\/sup><\/a> Fuente: BBC. Qu\u00e9 son los \u00abflash crash\u00bb y por qu\u00e9 ponen en jaque a los mercados. Recuperado 30\/06\/19 de https:\/\/www.bbc.com\/mundo\/noticias-37609286<\/a><\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" por Javier Tolcachier Quiz\u00e1s en el imaginario general, los traders de las bolsas del mundo todav\u00eda sean j\u00f3venes irritados que gritan alocadamente la compraventa de acciones. En la irrealidad del mundo financiero actual, nada m\u00e1s alejado de la realidad. Si…<\/p>\n","protected":false},"author":970,"featured_media":890051,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[497,11389,81,39],"tags":[46373,61353,24495,61352,61351],"class_list":["post-890041","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-ciencia-tecnologia","category-contenido-original","category-economia-es","category-internacional","tag-especulacion-financiera","tag-fondos-de-inversion","tag-inteligencia-artificial","tag-machine-learning","tag-trading-algoritmico"],"yoast_head":"\n![\"\"](\"https:\/\/www.pressenza.com\/wp-content\/uploads\/2019\/07\/contribution-of-algo-trading-1024x372.jpg\")
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