Por Manuel Acu\u00f1a Asenjo.<\/p>\n
INTRODUCCI\u00d3N<\/p>\n
Es de todos sabido que, en la rotaci\u00f3n del capital, se originan las tres fracciones de la clase de los compradores de fuerza o capacidad de trabajo, a saber, industriales, comerciantes y banqueros. Son fracciones de clase con intereses contrapuestos entre s\u00ed. Si, divididas naturalmente \u2014como lo muestra la rotaci\u00f3n del capital\u2014, tuviesen que dominar a quienes venden su fuerza de trabajo, no podr\u00edan hacerlo. Por eso, para conseguir su objetivo de dominar y continuar siendo clase dominante, se unen en un bloque social y conforman un verdadero Bloque en el Poder dentro del cual una de ellas <\/span>\u2014apoyada por otra que, generalmente, es la comercial\u2014, se impone sobre las dem\u00e1s para ejercer su hegemon\u00eda sobre el conjunto social. As\u00ed, la dominaci\u00f3n de los compradores de fuerza o capacidad de trabajo por sobre los vendedores de esa mercanc\u00eda se hace posible.<\/span><\/p>\n Entre los a\u00f1os 1990 y 2000, la hegemon\u00eda que, dentro del Bloque en el Poder internacional, ejerc\u00eda la fracci\u00f3n industrial, aliada con la comercial, lleg\u00f3 a su t\u00e9rmino; la fracci\u00f3n bancaria, tambi\u00e9n aliada con la comercial, tom\u00f3 el mando de la sociedad, subordinando a la industria. Hoy, ese predominio, si bien parece mantenerse, tambi\u00e9n muestra fuertes se\u00f1ales de haber comenzado a experimentar un fuerte deterioro. Las crisis continuas que ha experimentado el sistema \u2014y que culminaron hasta hace poco con la elecci\u00f3n de Donald Trump\u2014 constituyen una manifestaci\u00f3n de ese fen\u00f3meno. Los problemas que enfrenta la Comisi\u00f3n de Basilea vienen a confirmar esos temores; la reforma bancaria que se prepara en Chile tambi\u00e9n es una manifestaci\u00f3n de esa lucha que se libra entre los poderosos. Intentemos ordenar los sucesos y extraer resultados.<\/span><\/p>\n LA NECESIDAD DE REFORMAR LA LEY GENERAL DE BANCOS.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n La Ley General de Bancos fue dictada bajo la dictadura de Pinochet; fue reconocida como tal bajo los gobiernos de la Concertaci\u00f3n de Partidos Por la Democracia y modificada en parte bajo la administraci\u00f3n de Ricardo Lagos Escobar. Pero eso no bastaba para hacerla funcional al sistema internacional.<\/p>\n En julio de 2013, bajo la presidencia de Sebasti\u00e1n Pi\u00f1era Eche\u00f1ique <\/span>\u2014<\/span>y siendo ministro de Hacienda Felipe Larra\u00edn Bascu\u00f1\u00e1n<\/span>\u2014<\/span>, se envi\u00f3 al Parlamento un proyecto destinado a crear un porgano colegiado que, bajo el nombre de \u2018Comisi\u00f3n de Valores y Seguros\u2019, pudiese ejercer las funciones que hasta ese momento cumpl\u00eda la Superintendencia de Valores y Seguros. No obstante, y bajo el segundo gobierno de Michelle Bachelet, el ministro de Hacienda, militante del PPD, Rodrigo Vald\u00e9s Pulido, decidi\u00f3 adecuarse a las recomendaciones del acuerdo Basilea III y, cuando conclu\u00eda la tramitaci\u00f3n del proyecto de Pi\u00f1era, a trav\u00e9s de una indicaci\u00f3n, resolvi\u00f3 reemplazar la Comisi\u00f3n de Valores y Seguros por una Comisi\u00f3n para el Mercado Financiero CMF que unificara las funciones de las tres siguientes superintendencias: Superintendencia de Valores y Seguros, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y Superintendencia de Pensiones.<\/span><\/p>\n El proyecto, sin embargo, se atras\u00f3 pues numerosos otros acontecimientos conspiraron para que as\u00ed sucediera. Y eso cre\u00f3 suspicacias en los sectores empresariales, especialmente luego que la \u2018Standard & Poors\u2019 Global Ratings (o S&P, como se la conoce) manifestara su opini\u00f3n en el sentido que la reforma no se tramitar\u00eda dentro del actual gobierno sino en el pr\u00f3ximo.<\/span><\/p>\n \u201cChile se ha retrasado en la implementaci\u00f3n de Basilea III en comparaci\u00f3n con sus pares Brasil, M\u00e9xico y Argentina, los \u00fanicos pa\u00edses que lo han puesto en marcha hasta ahora <\/span>[\u2026]<\/span>\u201d<\/span><\/p>\n se\u00f1al\u00f3 la administradora de riesgos, para admitir que tal retraso se debi\u00f3 a que la administraci\u00f3n bacheletista tuvo que<\/span><\/p>\n \u201c[\u2026] <\/span>abordar un gran n\u00famero de otros proyectos de ley de suma importancia\u00bb.<\/p>\n Conclu\u00eda en su informe \u2018S & P\u2019 que el proyecto se discutir\u00eda <\/span><\/p>\n \u201c[\u2026] en el Congreso durante el pr\u00f3ximo periodo de gobierno de Chile \u2014la elecci\u00f3n presidencial est\u00e1 programada para el 19 de noviembre de 2017\u2014\u00bbi<\/a>.<\/p>\n A pesar de ello, el 17 de agosto de 2016, el Ministerio de Hacienda hizo una presentaci\u00f3n ante la C\u00e1mara de Diputados en el que propon\u00eda la creaci\u00f3n de una Comisi\u00f3n Para el Mercado Financiero, tal cual se hab\u00eda acordado anteriormente. La proposici\u00f3n se entreg\u00f3 en un documento de 14 p\u00e1ginas cuyo solo t\u00edtulo revelaba, de por s\u00ed, la naturaleza de su contenido: \u201cCreaci\u00f3n de una Comisi\u00f3n Para el Mercado Financiero\u201dii<\/a>.<\/p>\n EL COMIT\u00c9 DE BASILEA VIAJA A CHILE.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n La elecci\u00f3n de Donald Trump como presidente de Estados Unidos fue un balde de agua fr\u00eda a la pretensiones de los sectores hegem\u00f3nicos del Bloque en el Poder internacional: el nuevo mandatario no s\u00f3lo representaba, precisamente, el triunfo de vastos sectores sociales vinculados a la industria norteamericana \u2014que ve\u00edan con desesperaci\u00f3n c\u00f3mo, poco a poco, las grandes ciudades que hab\u00edan dado cobijo a grandes contingentes de obreros y empleados comenzaban a quedar vac\u00edas y c\u00f3mo Manhattan se convert\u00eda en una gran oficina financiera dedicada a especular con valores\u2014, sino se aprestaba a introducir notables modificaciones a las regulaciones bancarias. Por eso, no debe causar sorpresa que la elecci\u00f3n de Trump no fuese bien vista por los sectores dirigentes de Basilea III.<\/p>\n \u201cTodos temen que el nuevo presidente Trump trate de revisar toda la regulaci\u00f3n bancaria y financiera y que \u00e9l y el pr\u00f3ximo gobierno no aprueben las reglas de Basilea\u201d,<\/p>\n asever\u00f3 el director del programa de investigaci\u00f3n sobre regulaci\u00f3n financiera de la London School of Economics y ex funcionario de Banco de Inglaterra Charles Goodhart, en Santiagoiii<\/a>.<\/p>\n Por eso, el Comit\u00e9 de Supervisi\u00f3n Bancaria de Basilea CSBB o, simplemente, Comit\u00e9 de Basilea (Basel Committee of Banking Supervision BCBS) acord\u00f3 realizar un encuentro en Santiago de Chile los d\u00edas lunes 28 y martes 29 de noviembre de 2016<\/p>\n \u201c[\u2026] para tratar de zanjar las profundas divisiones entre los Estados Unidos, Europa y otros pa\u00edses respecto de un paquete de reglas consideradas la respuesta definitiva de regulaci\u00f3n internacional a la crisis financiera de 2008\u201div<\/a>.<\/p>\n El grupo, que integraban representantes de los Bancos Centrales europeos y otras autoridades monetarias del viejo continente, estaba presidido por su presidente Stefan Magnus Ingves, presidente, a la vez, del Banco Central sueco y ex ejecutivo bancario.<\/p>\n En esa oportunidad, los miembros del Comit\u00e9 de Basilea sostuvieron una entrevista con la presidenta Bachelet y aprovecharon de plantearle la necesidad de apurar la adecuaci\u00f3n de la banca chilena a los requerimientos de esa entidad a fin de prever eventuales riesgos. Por eso, el superintendente de Bancos Eric Parrado pudo se\u00f1alar el mismo d\u00eda de la entrevista que, si bien Chile podr\u00eda adecuarse a tales requerimientos, era necesario recordar que<\/p>\n \u00ab[…] existe a nivel individual un d\u00e9ficit de capital. Nuestra estimaci\u00f3n es que la banca nacional debe incrementar sus niveles de capital en US$ 2.800 millones\u00bbv<\/a>.<\/p>\n El apuro del Comit\u00e9 era asegurar todos los compromisos posibles antes que Trump asumiera el mando, tarea que, finalmente logr\u00f3 realizar.<\/p>\n REDACCI\u00d3N Y ENTREGA DEL PROYECTO.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n El proyecto, sin embargo, qued\u00f3 listo a fines de mayo y se entreg\u00f3 a la presidenta Bachelet para su estudio y aprobaci\u00f3n, por lo que el 12 de junio, en una sobria ceremonia, la mandataria, junto a su ministro de Hacienda Rodrigo Vald\u00e9s, procedi\u00f3 a firmar dicho proyecto y enviarlo al Congreso para su discusi\u00f3n y posterior aprobaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n En el transcurso de la ceremonia fue<\/span> la propia presidenta quien dio a conocer los fundamentos que la impulsaban a emprender la reforma con las siguientes palabras:<\/p>\n \u00abCon esta iniciativa estamos dando un gran paso en el objetivo de avanzar hacia la consolidaci\u00f3n de un sistema bancario eficiente, competitivo y mejor preparado para enfrentar los vaivenes del mercado [\u2026] este proyecto de ley permitir\u00e1 a los bancos estar mejor preparados para enfrentar choques de distinto tipo, porque se modifican los requerimientos de capital y gesti\u00f3n de riesgos, adapt\u00e1ndolos a los est\u00e1ndares de Basilea III\u00bbvi<\/a><\/p>\n Por su parte, el ministro Vald\u00e9s se\u00f1al\u00f3 que el BancoEstado necesitar\u00eda mil millones de d\u00f3lares para adecuarse a las exigencias de Basilea III y que la generalidad de los bancos tendr\u00edan tres a\u00f1os para cumplir con las exigencias. Ya lo hab\u00eda se\u00f1alado Eric Parrado con motivo de la visita de la Comisi\u00f3n de Basilea, en noviembre de 2016:<\/span><\/p>\n \u00abNuestra estimaci\u00f3n es que la banca nacional debe incrementar sus niveles de capital en US$ 2.800 millones\u00bbvii<\/a>.<\/p>\n El mismo d\u00eda de la ceremonia de firma del proyecto, en conocimiento que la reforma inclu\u00eda modificaciones m\u00e1s profundas que las incorporadas a la legislaci\u00f3n en 1997, sostuvo Parrado que <\/span><\/p>\n \u201c[\u2026]<\/span> esta reforma va a representar uno de los cambios m\u00e1s grandes en las \u00faltimas d\u00e9cadas\u201d<\/span>viii<\/a><\/span>.<\/span><\/p>\n El Banco Central no estuvo ajeno a esos hechos pues, a trav\u00e9s de un comunicado, junto con destacar la importancia del proyecto, explic\u00f3 que \u00e9ste<\/span><\/p>\n \u00ab[\u2026] propone modernizaciones en tres dimensiones fundamentales: institucionalidad de supervisi\u00f3n, solvencia y administraci\u00f3n de situaciones cr\u00edticas, todos temas en los cuales resulta de inter\u00e9s introducir perfeccionamientos e iniciar un profundo debate\u00bbix<\/a>.<\/p>\n Dos d\u00edas despu\u00e9s de firmado el proyecto de reforma a la legislaci\u00f3n bancaria, acompa\u00f1ado del superintendente de Bancos Eric Parrado, procedi\u00f3 a entregar el ministro de Hacienda el proyecto de ley ante la Comisi\u00f3n de Hacienda de la C\u00e1mara de Diputados, oportunidad en la que dio a conocer el monto total de los dineros requeridos para adecuar la banca que opera en Chile a los requerimientos de Basilea III, indicando que la cifra total alcanzaba a US$ 2.700 millones de d\u00f3lares de los cuales un tercio corresponder\u00eda al BancoEstadox<\/a>.<\/p>\n El documento respectivo, sin embargo, fue redactado por el presidente del Banco Central Mario Marcel quien lo envi\u00f3 con fecha 20 de junio de 2017 a la Comisi\u00f3n de Hacienda de la C\u00e1mara de Diputados, seg\u00fan consta del documento de esa instituci\u00f3n intitulado \u2018Proyecto de Ley General de Bancos\u2019 Presentaci\u00f3n en la Comisi\u00f3n de Hacienda de la C\u00e1mara de Diputadosxi<\/a>.<\/p>\n CONTENIDO GENERAL DE LA REFORMA BANCARIA DE BACHELET.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n A nuestro entender, los principios que orientan la reforma bancaria de Bachelet se encuentran definidos en su propia presentaci\u00f3n:<\/p>\n \u201c[\u2026] la consolidaci\u00f3n de un sistema bancario eficiente, competitivo y mejor preparado para enfrentar los vaivenes del mercado [\u2026]\u201dxii<\/a><\/p>\n As\u00ed es; tal es la concepci\u00f3n del proyecto. No hay en su texto prop\u00f3sito alguno diferente o alternativo al indicado. No hay que buscar en sus enunciados principio alguno de solidaridad, de cooperaci\u00f3n o de servicio: competencia (entendida como tal la acci\u00f3n de emular o superar al eventual contendor) y mercadocracia son sus pilares. Porque tales valores constituyen la base del modelo de acumulaci\u00f3n vigente.<\/p>\n Es m\u00e1s: la reforma bancaria propuesta por el gobierno no s\u00f3lo se ajusta estrictamente a los par\u00e1metros establecidos por el modelo de econom\u00eda social de mercado sino tiende a consolidarlo y a perfeccionarlo de acuerdo a las recomendaciones establecidas en los acuerdos de Basilea III que, en s\u00edntesis, tuvieron por objeto evitar la crisis de liquidez que afect\u00f3 a los bancos en 2008 e, indirectamente, buscaban consolidar la hegemon\u00eda del capital bancario por sobre el capital industrial dentro del Bloque en el Poder a nivel planetario. Porque el problema radica, precisamente en eso: en el amplio predominio que ejerce hoy, en el mundo, la fracci\u00f3n bancaria de la clase de los compradores de fuerza o capacidad de trabajo. En palabras m\u00e1s simples: poco o nada le interesa la producci\u00f3n de plusvalor sino la transferencia del mismo desde los sectores perif\u00e9ricos hasta los centros neur\u00e1lgicos del sistema capitalista mundial SKM. Repetimos: transferencia; no producci\u00f3n de plusvalor. Y esa pr\u00e1ctica hay que protegerla de sus propias abominaciones, como se ver\u00e1 al tratar las medidas propuestas.<\/p>\n Se puede entender as\u00ed que el proyecto presentado haya sido del agrado de la generalidad de los sectores dominantes y de la prensa oficial; pero no desde el punto de vista de los sectores cr\u00edticos, que no formularon \u2014al menos, aparentemente\u2014 observaci\u00f3n alguna al mismo.<\/p>\n Veamos algunos de sus rasgos m\u00e1s destacados.<\/p>\n Para Eric Parrado, la ley tiene tres \u2018ejes\u2019 centrales que ser\u00edan:<\/p>\n \u201c[\u2026] fortalecimiento de los requerimientos de capital en base a Basilea III\u00bb.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Dentro de estos se incluyen:<\/p>\n \u201cLa obligaci\u00f3n a los bancos de aumentar sus reservas de capital para protegerse de posibles ca\u00eddas (Tier 1 aumenta de un 4,5% a un 6% de los activos ponderados por riesgo, manteniendo el nivel m\u00ednimo de patrimonio en 8%).<\/p>\n<\/li>\n La incorporaci\u00f3n de un colch\u00f3n de conservaci\u00f3n de capital \u20142,5% de los activos ponderados por riesgo por sobre el m\u00ednimo establecido\u2014 para evitar que las instituciones paguen altos dividendos y bonos incluso cuando sufren un deterioro de capital; y<\/p>\n<\/li>\n la exigencia de tener un colch\u00f3n de car\u00e1cter anti-c\u00edclico \u2014m\u00e1ximo de 2,5% de los activos ponderados por riesgo\u2014 para proteger el sistema en per\u00edodos de expansi\u00f3n de cr\u00e9dito\u201d.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n<\/li>\n \u00ab[\u2026] fortalecimiento del gobierno corporativo del supervisor bancario a trav\u00e9s de su incorporaci\u00f3n a la Comisi\u00f3n de Mercado Financiero (CMF)\u00bb,<\/p>\n<\/li>\n \u00ab[\u2026] entrega herramientas que hacen mucho m\u00e1s eficiente la resoluci\u00f3n bancaria cuando alg\u00fan banco est\u00e1 en problemas o cuando entramos a una crisis bancaria\u00bbxiii<\/a>.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n ALGUNOS ASPECTOS PARTICULARES DE LA REFORMA.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n No es nuestra intenci\u00f3n hacer aqu\u00ed un an\u00e1lisis exhaustivo del articulado que contiene el proyecto de reforma a la Ley General de Bancos pues resultar\u00eda agobiador. Se\u00f1alemos, no obstante, algunos de esos temas y, en especial, aquellos que acapararon el inter\u00e9s de los medios de comunicaci\u00f3n.<\/p>\n En primer lugar, eleva las penas para los controladores que incurran en determinados actos delictuales. El proyecto emplea la expresi\u00f3n \u2018controladores\u2019 que, a nuestro entender, corresponde a la terminolog\u00eda acu\u00f1ada por el Servicio de Impuestos Internos SIIxiv<\/a>.<\/p>\n En segundo lugar, no hay innovaci\u00f3n alguna en cuanto al financiamiento de la Superintendencia. Si la ley se\u00f1ala que los gastos que demanda el funcionamiento de ese organismo han de ser pagados por los propios supervigilados (bancos) y establece el monto que han de pagar, ese mismo sistema seguir\u00e1 aplic\u00e1ndose en el futuro.<\/p>\n \u201cPara el ejercicio 2017, la Direcci\u00f3n de Presupuesto asign\u00f3 a la SBIF un gasto de $18.280 millones, 2,7% por sobre 2016 pero tambi\u00e9n debajo del avance de 10,08% del a\u00f1o previo.<\/p>\n Ello significa que del total de los $61 mil millones proyectados en ingresos por concepto de aporte de los regulados, un 70% ($42.731 millones) ir\u00e1n a la partida de \u201cintegros al fisco\u201d\u201dxv<\/a>.<\/p>\n Una tercera disposici\u00f3n de la reforma se refiere a los \u2018bancos sist\u00e9micos\u2019 que son aquellos bancos cuyas ca\u00eddas, por su gran tama\u00f1o e importancia en el mercado mundial, pueden ocasionar gran conmoci\u00f3n. Para evitar aquello, la ley exige que les sea aplicable una determinada reserva t\u00e9cnica:<\/p>\n \u201c[\u2026] la reserva t\u00e9cnica que establece el art\u00edculo 65 sea aplicable desde que los dep\u00f3sitos y dem\u00e1s sumas a que se refiera esa norma excedan de una vez y media su patrimonio efectivo\u201dxvi<\/a>.<\/p>\n La cuarta innovaci\u00f3n se refiere al monto que deber\u00e1 pagar el Fisco para ajustar al BancoEstado a las exigencias de Basilea III, tema al que nos referimos en otra parte de este documento.<\/p>\n La quinta se refiere a elevar los montos depositados por los ahorrantes que tendr\u00e1n protecci\u00f3n estatal y as\u00ed se se\u00f1ala que la suma de 108 UF se eleva a 200 UF con un tope por persona de 400 UF, cifra que tiene un efecto en el c\u00e1lculo de los llamados \u2018pasivos contingentes\u2019 que son situaciones que representan una posibilidad de ocurrencia y, por eso, crean una incertidumbre financiera en la empresa.<\/p>\n \u201cEn efecto, con la modificaci\u00f3n se\u00f1alada, la exposici\u00f3n fiscal m\u00e1xima asociada a la garant\u00eda estatal, calculada con datos a diciembre de 2016, ascender\u00eda a 3,14% del PIB, en comparaci\u00f3n con la estimaci\u00f3n de exposici\u00f3n m\u00e1xima presentada en el informe de pasivos contingentes del a\u00f1o 2016, de 2,28% del PIB\u201dxvii<\/a>.<\/p>\n EL TODO HACE A LA PARTE. LA ORGANIZACI\u00d3N DE LA BANCA.<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n En la teor\u00eda general de los sistemas, un sistema es una totalidad, un todoxviii<\/a>. Las partes que lo componen no s\u00f3lo son funcionales al mismo sino se encuentran determinadas por el plan general. Es el todo el que hace la parte y no lo contrario. As\u00ed sucede con el sistema capitalista que es un sistema mundial que existe desde los inicios de la civilizaci\u00f3n aunque no de modo dominante como hoy lo esxix<\/a>. Los pa\u00edses que integran el sistema capitalista deben adecuar su funcionamiento a los requerimientos del mismo. Si no lo hacen pasan a constituirse en partes inc\u00f3modas, en elementos ex\u00f3ticos que, de no adecuarse a los requerimientos del todo, sufren las consecuencias de su arrogancia o desidia y pasan, a la larga, a ser dominados por el mismo en peores condiciones.<\/p>\n La necesidad de dominar exige al sistema capitalista mundial SKM organizarse de determinada manera y crear organismos controladores a lo largo y ancho del planeta. Por eso existen el Comit\u00e9 de Basilea y su Consejo de presidentes de los Bancos Centrales Mundiales y del Tesoro Norteamericano. Ellos no se re\u00fanen porque s\u00ed sino con la finalidad de imponer sus pol\u00edticas. A esas deben adecuarse las dem\u00e1s naciones. Por eso existe el Comit\u00e9 de Basilea; por eso los acuerdos que deben cumplirse; por eso, la Asociaci\u00f3n de Bancos de Chile. Ve\u00e1moslos en ese orden.<\/p>\n El Comit\u00e9 de Basilea para la Supervisi\u00f3n de los Bancos CBSB<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Hasta 1988 funcionaba en Basilea (Basel), Suiza, un organismo que integraban representantes de los Bancos Centrales de <\/span>Alemania<\/span><\/a>,\u00a0<\/span>B\u00e9lgica<\/span><\/a>,\u00a0<\/span>Canad\u00e1<\/span><\/a>,\u00a0<\/span>Estados Unidos,<\/span><\/a> Francia<\/span><\/a>,\u00a0<\/span>Italia<\/span><\/a>,\u00a0<\/span>Jap\u00f3n<\/span><\/a>,\u00a0<\/span>Holanda<\/span><\/a>, Inglaterra, Suecia y Suiza.<\/span> Ese grupo de pa\u00edses era conocido como \u2018Grupo de los 10\u2019 o G-10 y era el impulsor principal de esa instancia financiera. Sin embargo, a pesar de no estar a\u00fan incluidos en el G-10, se permiti\u00f3 la participaci\u00f3n de Espa\u00f1a y Luxemburgo en ese organismo dada su importancia econ\u00f3mica y estrat\u00e9gica. La reuni\u00f3n de los representantes de los Bancos Centrales de esas naciones, adem\u00e1s de otras autoridades de car\u00e1cter financiero, comenz\u00f3 a ser conocida bajo el nombre de \u2018Comit\u00e9 de Basilea para la Supervisi\u00f3n Bancaria\u2019 CBSB<\/p>\n Cuando, en 2009, desapareci\u00f3 el \u2018Grupo de los Diez\u2019 para dar paso al \u2018Grupo de los 20\u2019 o G-20, fueron los representantes de esta nueva entidad quienes pasaron a formar parte del Comit\u00e9 de Basilea, incluy\u00e9ndose igualmente a Hong Kong y a Singapur por las mismas razones que otrora se hab\u00eda aceptado la participaci\u00f3n de Espa\u00f1a y Luxemburgo. El Comit\u00e9, entonces, decidi\u00f3 establecer su secretariado general en Basilea, precisamente, en una de las oficinas del \u2018Banco de Pagos Internacionales\u2019 cuyo edificio principal se levantaba en esa ciudad.<\/span><\/p>\n Nunca tuvo el Comit\u00e9 facultades para imponer determinadas pol\u00edticas de tipo financiero, sino se preocup\u00f3 de dictar \u2018recomendaciones\u2019 que la generalidad de los pa\u00edses aceptaba como si fuesen normas internacionales destinadas a regular la conducta de la banca internacional. Pero, en los a\u00f1os posteriores, la generalidad de los pa\u00edses convirti\u00f3 en leyes, decretos o reglamentos nacionales las recomendaciones propuestas por el Comit\u00e9, con lo cual \u00e9ste ha pasado a quedar, en la pr\u00e1ctica, revestido de poderes especiales.<\/span><\/p>\n Los acuerdos del CBSB y su aplicaci\u00f3n en el plano nacional<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Los acuerdos del Comit\u00e9 de Basilea para la Supervisi\u00f3n Bancaria son de orden exclusivamente financiero y se han orientado, en consecuencia, a prevenir eventuales quiebras bancarias, consideradas hasta el d\u00eda de hoy como el terror de la nueva forma de acumular. El objetivo central de las recomendaciones del CBSB se orienta, por lo tanto, a disminuir al m\u00e1ximo los riesgos que implica el comercio del dinero y, en especial, el riesgo que llevan impl\u00edcito las operaciones financieras. Por lo mismo, puede asegurarse, incluso, que la generalidad de esos acuerdos se ha originado como reacci\u00f3n a las crisis financieras generadas luego del establecimiento de la nueva forma de acumular que se conoce bajo el nombre de \u2018monetarismo\u2019, \u2018econom\u00eda neoliberal\u2019, \u2018econom\u00eda social de mercado\u2019 o \u2018acuerdos de Washington\u2019. Fundamentalmente, dichos acuerdos son tres y se les conoce bajo el nombre de Basilea I, Basilea II y Basilea III.<\/p>\n Tal cual se ha se\u00f1alado, tales acuerdos no constituyen, en modo alguno, imposiciones. Pero, en la pr\u00e1ctica, lo son pues los pa\u00edses, en prevenci\u00f3n de posibles riesgos en materia financiera, determinan adecuar sus legislaciones internas a las recomendaciones que impone ese Comit\u00e9 con lo cual le confieren rango imperativo a aquellas.<\/p>\n Esta forma de evaluar las recomendaciones del Comit\u00e9 tambi\u00e9n se aplica en Chile: nuestro pa\u00eds acata sumisamente aquellas convencido que, en virtud de esa actitud, prev\u00e9 eventuales crisis financieras. No hay que olvidar que Chile es un pa\u00eds en donde el modelo monetarista se ha impuesto con extrema rigurosidad tanto por sus creadores en dictadura como por sus continuadores en democracia, encontr\u00e1ndose hoy sujeto, por entero, a los avatares del mercado.<\/p>\n No debe sorprender, por ende, que las reformas hechas a la Ley General de Bancos en esta materia tienden a robustecer el funcionamiento \u00f3ptimo del mercado financiero nacional<\/span>\u2014y, por ende, a desarrollar la transferencia de plusvalor\u2014<\/span> y no a establecer condiciones que promuevan la creaci\u00f3n de estructuras productivas destinadas a generarlo. <\/span><\/p>\n Los acuerdos de Basilea I dicen relaci\u00f3n, por consiguiente, con el establecimiento del capital m\u00ednimo que una entidad bancaria debe tener en funci\u00f3n del riesgo que corre ejerciendo la labor de comerciar con el dinero, capital que se fija en 8% del total de los \u2018activos de riesgo\u2019, a saber, cr\u00e9dito, mercado y tipo de cambio.<\/p>\n Los acuerdos de Basilea II se originaron en 2004 y, junto con reiterar la necesidad de disminuir los riesgos que implican las operaciones financieras, formula c\u00e1lculos referidos a los montos m\u00ednimos de capital, a la supervisi\u00f3n de las gestiones realizadas con los fondos propios y a establecer algunas proposiciones para el funcionamiento del mercado financiero.<\/p>\n Sin embargo, el m\u00e1s importante de estos acuerdos se encuentra contenido en el documento denominado Basilea III, pues fue un intento de fortalecer el sistema financiero tras las crisis de las hipotecas sub prime. En efecto, en 2008 se desat\u00f3 una fuerte crisis por el excesivo crecimiento de los valores anotados en los bancos y la imposibilidad de \u00e9stos para responder a las necesidades de liquidez.<\/p>\n Para el sistema financiero, lo m\u00e1s grave es lo que se conoce como \u2018bank run\u2019 (corrida bancaria o p\u00e1nico bancario) y eso se evita aumentando las reservas de capital para responder a las eventuales ca\u00eddas. Para ello, los acuerdos de Basilea III elevan los montos de capital que los bancos deben mantener permanentemente a disposici\u00f3n de sus clientes y determinan una serie de medidas que dicen relaci\u00f3n con los distintos tipos de capital existentes en el mercado financiero, entre otros, el Common Equity Tier, el Capital Tier 1, el Capital Tier 2, Total Capital, etc.<\/p>\n Organizaci\u00f3n de la banca en Chile<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n La banca se organiza, en Chile, a trav\u00e9s de la Asociaci\u00f3n de Bancos e Instituciones Financieras AG, entidad que sustituye a la Asociaci\u00f3n General de Bancos creada en 1945. Agrupa, por tanto, a todos los bancos e instituciones financieras del pa\u00eds y a toda la banca extranjera e instituciones financieras que se establecen en Chile. La dirige un Directorio integrado de 10 miembros titulares y 9 suplentes que designan al presidente, y dos vice presidentes que duran dos a\u00f1os en sus funciones. Su actual presidente es Segismundo Schulin-Zethen.<\/span><\/p>\n Como soporte fundamental y fracci\u00f3n hegem\u00f3nica de la clase dominante que conforma el Bloque en el Poder, es miembro de la Confederaci\u00f3n de la Producci\u00f3n y del Comercio CPC; pertenece, adem\u00e1s, tanto a la Federaci\u00f3n Latinoamericana de Bancos FELABAN como a la C\u00e1mara de Comercio Internacional CCI, Cap\u00edtulo Chileno.<\/p>\n LA COMISION PARA EL MERCADO FINANCIERO.<\/span><\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Tal cual se se\u00f1al\u00f3 en los ac\u00e1pites precedentes, el gobierno de Bachelet sigui\u00f3 adelante con el plan dise\u00f1ado por Pi\u00f1era; el 23 de febrero de 2017 se promulg\u00f3 la Ley N\u00b0 21.000 que dio vida y continuidad a la \u2018Comisi\u00f3n Para el Mercado Financiero\u2019, cuerpo colegiado de cinco miembros encargado de determinar las pol\u00edticas financieras a seguir. <\/span><\/p>\n De acuerdo con la ley, la Comisi\u00f3n es un organismo t\u00e9cnico cuyo objetivo <\/span>es regular, supervisar, sancionar y velar por el correcto funcionamiento, desarrollo y estabilidad del mercado financiero local. La Comisi\u00f3n, por tanto va a disponer sobre la pol\u00edtica financiera nacional.<\/span><\/p>\n La dictaci\u00f3n de ese cuerpo legal \u2014como muchos otros\u2014 no fu\u00e9 un acto por entero volitivo del Estado chileno sino obedeci\u00f3 a una recomendaci\u00f3n de la OCDE que, en su informe \u201cRegulatory Policy in Chile, Government Capacity to Ensure High-Quality Regulation\u201d, de 2016, se\u00f1alaba como un problema com\u00fan entre los \u00f3rganos regulatorios y los Gobiernos de turno la intromisi\u00f3n del Estado y la falta de regulaci\u00f3n en otras materias.<\/p>\n Por eso, y a fin de participar con plenos poderes en los organismos financieros internacionales como IOSCO (International Organization of Securities Commisions), en marzo de 2017, el ministerio de Hacienda apur\u00f3 la puesta en marcha de la Comisi\u00f3n seleccionando los nombres de quienes ir\u00edan a integrarlaxx<\/a>. Esos nombres fueron propuestos a Bachelet quien, el 20 de junio de 2017, los entreg\u00f3 a la prensa se\u00f1alando que las personas elegidas por ella s\u00f3lo podr\u00edan ejercer su labor si los 4\/7 del Senado daban su aprobaci\u00f3n al nombramiento. Ning\u00fan poblador ni obrero figur\u00f3 en la lista; tampoco alg\u00fan estudiante o due\u00f1a de casa. Por el contrario: solamente \u2018doctors\u2019 y \u2018magisters\u2019, expertos en asesor\u00edas y desarrollo del modelo; sus curriculum vitae CV hacen palidecer, a pesar que los hemos reducido. Ve\u00e1moslos:<\/p>\n Kevin Cowan Logan<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Ingeniero comercial de la Universidad Cat\u00f3lica de Chile, doctor en Econom\u00eda en el Instituto Tecnol\u00f3gico de Massachusetts (MIT), Estados Unidos, Director Ejecutivo por Chile y Ecuador ante la Corporaci\u00f3n Interamericana de Inversiones (CII) y Director Ejecutivo alterno por Chile y Per\u00fa en el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), ex Asesor Econ\u00f3mico Regional para los pa\u00edses andinos en el BID, director de la Divisi\u00f3n de Pol\u00edtica Financiera (2008-2013)del Banco Central, coordinador de investigaci\u00f3n de la Divisi\u00f3n de Pol\u00edtica Financiera (2007-2008) del mismo y economista senior de la Unidad de Investigaci\u00f3n Econ\u00f3mica (2005-2007) del mismo, economista en el Departamento de Estudios del BID (2002-2005), asesor en el Ministerio de Hacienda de Chile (1995-1998), e integrante del Grupo Asesor convocado por el Ministro de Hacienda para realizar propuestas de modificaci\u00f3n a la Ley General de Bancos (2016), profesor de Macroeconom\u00eda y Finanzas en la Universidad de Chile y de Econom\u00eda en la Universidad Cat\u00f3lica.<\/p>\n Mauricio Larra\u00edn Err\u00e1zuriz<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Economista de la Pontificia Universidad Cat\u00f3lica de Chile PUC, Mag\u00edster en Econom\u00eda Financiera de la misma y Doctor en Econom\u00eda de la Universidad de California, Berkeley, Estados Unidos, profesor de Finanzas de la Escuela de Administraci\u00f3n de la PUC, donde dicta clases de finanzas corporativas, economista del Departamento de Estudios del Banco Central de Chile, profesor de Finanzas ((c\u00e1tedra Roger F. Murray) de la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia en Nueva York, Estados Unidos.<\/p>\n Rosario Celed\u00f3n F\u00f6rster<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Abogada de la Universidad de Chile y Master en Derecho de la Universidad de California, Berkeley, Estados Unidos, abogada en la Fiscal\u00eda del Banco Central de Chile en el an\u00e1lisis y desarrollo de iniciativas de regulaci\u00f3n financiera, coordinadora de Mercado de Capitales del Ministerio de Hacienda y Directora Ejecutiva del Consejo de Estabilidad Financiera (2012 y 2014), jefe de gabinete y asesora jur\u00eddica de la Superintendencia de Valores y Seguros (2010 y 2012).<\/p>\n Christian Larra\u00edn Pizarro<\/p>\n<\/li>\n<\/ol>\n Ingeniero comercial y economista de la Universidad de Chile y Magister y Ph.D.(cand) de la Universidad Cat\u00f3lica de Lovaina-La-Nueva, B\u00e9lgica, miembro del Consejo Directivo del Comit\u00e9 SEP (Sistema de Empresas P\u00fablicas) desde abril de 2014, consultor internacional para el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), asesor de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, consultor del Ministerio de Hacienda de Chile en la elaboraci\u00f3n de un proyecto de reforma a los mecanismos de resoluci\u00f3n bancaria, asesor del Superintendente de Bancos e Instituciones Financieras (1992-1994), coordinador de Banca y Finanzas Internacionales del Ministerio de Hacienda (1995-1997), asesor de las Superintendencias de Valores y Seguros, de Seguridad Social y de Pensiones.<\/p>\n CONCLUSI\u00d3N<\/p>\n De parte de quienes han impulsado la reforma bancaria no existe \u00e1nimo alguno de introducir formas de participaci\u00f3n ciudadana en el comercio del dinero. Ninguno de ellos tiene el menor inter\u00e9s que personas comunes participen en la discusi\u00f3n de determinadas medidas financieras; menos a\u00fan que integren estamentos de Gobierno. El convencimiento que ten\u00eda la dictadura de estar frente a un pueblo inculto que debe llegar a la mayor\u00eda de edad para adquirir sus derechos sigue vigente en estos 22 a\u00f1os de democracia tutelada. S\u00f3lo los t\u00e9cnicos pueden disponer del destino de la poblaci\u00f3n. Las nuevas reformas han de robustecer la tecnocracia que sacralizaran los gobiernos de la Concertaci\u00f3n desde sus inicios. Y tambi\u00e9n la estructura de clases de la sociedad chilena en cuyos estadios superiores y de direcci\u00f3n puedan participar s\u00f3lo los \u2018letrados\u2019.<\/span><\/p>\n Pero quiz\u00e1s haya algo m\u00e1s importante en todo este mar de innovaciones. Y es que la voluntad de continuar fortaleciendo a la banca como sector hegem\u00f3nico del Bloque en el Poder parece ser uno de los objetivos fundamentales del gobierno chileno; a pesar de existir claros indicios de una suerte de agotamiento en el modelo de acumulaci\u00f3n vigente. Chile, en manos de quienes impulsan tales medidas, sigue marchando a contrapelo de la evoluci\u00f3n mundial que comienza a alejarse de algunas pr\u00e1cticas financieras consideradas nefastas.<\/span><\/p>\n Las reformas bancarias, en consecuencia, no contienen menci\u00f3n alguna a los clientes, al cobro excesivo de intereses, al cobro de gastos usurarios como lo hace el Banco Estado (cobro por entregar el estado de las cuentas RUT), en fin. Y no podr\u00edan contenerlas s\u00f3lo porque se trata de medidas que jam\u00e1s pueden ser objeto de una ley sino porque no hay \u00e1nimo alguno de ayudar ni de preocuparse por la suerte del ciudadano com\u00fan sino por el de la banca. El presidente de la Asociaci\u00f3n de Bancos Segismundo Schulin-Zeuthen lo ha dicho en forma clara:<\/span><\/p>\n \u201c[\u2026] la rentabilidad en Chile ha permitido que la banca est\u00e9 muy s\u00f3lida, hoy d\u00eda se les ubica como la novena banca m\u00e1s s\u00f3lida del mundo, y eso en definitiva porque la banca ha ido capitalizando parte de estas utilidades, por ejemplo, Basilea, que es 10,5% y hoy d\u00eda est\u00e1 en 13%\u201dxxi<\/a>.<\/p>\n Es el mismo principio que una vez defendi\u00f3 Pinochet y que el peri\u00f3dico \u2018La Naci\u00f3n\u2019 consignara un 26 de mayo de 1988:<\/p>\n \u201cLos ricos son los que producen plata. A ellos hay que tratarlos bien para que den m\u00e1s plata\u201d.<\/p>\n Para formular tales apreciaciones no se necesita siquiera ir a la escuela\u2026<\/p>\n \u00bfEs posible romper esta din\u00e1mica? \u00bfEs posible romper este fatalismo que nos hace considerar como un axioma esa sentencia seg\u00fan la cual es el todo quien hace a la parte y no lo contrario? Bueno, ese es el problema y esa es la norma. Pero toda norma puede transgredirse; lo \u00fanico que se necesita es conocer cu\u00e1l es el elemento que permite hacerlo. La respuesta es sencilla: fuerza, poder, energ\u00eda. Mucha fuerza, mucho poder, mucha energ\u00eda. Lo que nos lleva a recordar una vieja f\u00f3rmula, a menudo olvidada. Pero eso es algo que excede los m\u00e1rgenes de este documento.<\/span><\/p>\n \n i<\/a> Redacci\u00f3n: \u201cS & P no le tiene fe a Vald\u00e9s y dice que nueva Ley General de Bancos y Basilea III reci\u00e9n ser\u00e1n discutidos en el pr\u00f3ximo gobierno\u201d, \u2018El Mostrador\u2019, 22 de mayo de 2017.<\/p>\n<\/div>\n ii<\/a> Ministerio de Hacienda: \u201cCreaci\u00f3n de una Comisi\u00f3n para el Mercedo Financiero\u201d, Presentaci\u00f3n ante la Comisi\u00f3n de Hacienda de la H. C\u00e1mara de Diputados, de 17 de agosto de 2016.<\/p>\n<\/div>\n iii<\/a> Redacci\u00f3n: \u201cReguladores bancarios reunidos en privado en Santiago buscan \u2018milagro\u2019 para lograr acuerdo sobre requisitos de capital antes que asuma Trum\u201d, Informe de la empresa financiera \u2018Bloomberg\u2019, \u2018El Mostrador\u2019, 28 de noviembre de 2017.<\/p>\n<\/div>\n iv<\/a> Redacci\u00f3n: Id. (3).<\/p>\n<\/div>\n v<\/a> Redacci\u00f3n: Id. (3).<\/span><\/p>\n<\/div>\n vi<\/a> Marchetti Michels, Patricia: \u201cPresidenta Bachelet firma proyecto que reforma la Ley General de Bancos\u201d, EMOL, 12 de junio de 2017.<\/p>\n<\/div>\n vii<\/a> Redacci\u00f3n: Id. (3).<\/p>\n<\/div>\n viii<\/a> Marchetti Michels, Patricia: \u201cLas claves para entender la mayor reforma en 20 a\u00f1os de la ley general de bancos\u201d, EMOL, 12 de junio de 2017.<\/p>\n<\/div>\n ix<\/a> Redacci\u00f3n: \u201cGobierno firma esperado proyecto para nueva Ley de Bancos: BancoEstado necesitar\u00eda US$1.000 millones para cumplir con nueva normativa\u201d, \u2018El Mostrador\u2019, 12 de junio de 2017.<\/p>\n<\/div>\n x<\/a> Redacci\u00f3n: \u201cHacienda pone en US$ 2.700 millones capital adicional requerido para que la banca cumpla con nueva ley de bancos\u201d, \u2018El Mostrador\u2019, 14 de junio de 2017.<\/p>\n<\/div>\n xi<\/a> Banco Central de Chile: \u2018Proyecto de Ley General de Bancos\u2019 Presentaci\u00f3n a la Comisi\u00f3n de Hacienda de la C\u00e1mara de Diputados. Mario Marcel, Banco Central, presidente. Banco Central, 20 de junio de 2017.<\/p>\n<\/div>\n xii<\/a> Marchetti Michels, Patricia: Id. (3)<\/span><\/p>\n<\/div>\n xiii<\/a> Marchetti Michels, Patricia: Id. (6).<\/span><\/p>\n<\/div>\n xiv<\/a> Seg\u00fan el SII, \u201ces controlador de una sociedad, toda persona o grupo de personas con acuerdo de actuaci\u00f3n conjunta que, directamente o a trav\u00e9s de otras personas naturales o jur\u00eddicas, participa en su propiedad y tiene poder para realizar algunas actuaciones\u201d.<\/p>\n<\/div>\n xv<\/a> Villena, Maximiliano: \u201cReforma a Ley General de Bancos:Aumento de garant\u00eda estatal equivale a 3,14% del PIB\u201d, \u2018Pulso\u2019, 14 de junio de 2017.<\/p>\n<\/div>\n xvi<\/a> Villena, Maximiliano: Id. (15).<\/span><\/p>\n<\/div>\n xvii<\/a> Villena, Maximiliano: Id. (15).<\/span><\/p>\n<\/div>\n\n
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